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自貿(mào)區(qū)金融政策范文第1篇

2013年9月27日印發(fā)公布的《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》第三條第二項對與試驗區(qū)相配套的稅收政策做出了相應(yīng)規(guī)定，具體規(guī)定如下：

（一）促進(jìn)投資的稅收政策

第一，注冊在試驗區(qū)內(nèi)的企業(yè)或個人股東，因非貨幣性資產(chǎn)對外投資等資產(chǎn)重組行為而產(chǎn)生的資產(chǎn)評估增值部分，可在不超過5年期限內(nèi)，分期繳納所得稅。

第二，對試驗區(qū)內(nèi)企業(yè)以股份或出資比例等股權(quán)形式給予企業(yè)高端人才和緊缺人才的獎勵，實行已在中關(guān)村等地區(qū)試點的股權(quán)激勵個人所得稅分期納稅政策。

（二）促進(jìn)貿(mào)易的稅收政策

第一，融資租賃項目稅收優(yōu)惠政策?？傮w方案規(guī)定，將試驗區(qū)內(nèi)注冊的融資租賃企業(yè)或金融租賃公司在試驗區(qū)內(nèi)設(shè)立的項目子公司納入融資租賃出口退稅試點范圍。對試驗區(qū)內(nèi)注冊的國內(nèi)租賃公司或租賃公司設(shè)立的項目子公司，經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)從境外購買空載重量在25噸以上并租賃給國內(nèi)航空公司使用的飛機(jī)，享受相關(guān)進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅優(yōu)惠政策。

第二，原保稅區(qū)延伸稅收優(yōu)惠政策。在上海自貿(mào)區(qū)正式掛牌成立前，《上海外高橋保稅區(qū)條例》、《洋山保稅港區(qū)管理辦法》以及《上海浦東機(jī)場綜合保稅區(qū)管理辦法》對保稅（港）區(qū)內(nèi)的進(jìn)口貨物的關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)稅、區(qū)內(nèi)企業(yè)在區(qū)內(nèi)加工、生產(chǎn)的貨物所涉及的生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)的稅收以及退稅做出了相應(yīng)的規(guī)定?？傮w方案在這一方面稅收優(yōu)惠政策的制定則在保留了原稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)上，做出了相應(yīng)的延伸。其稅收政策延伸如下：一是根據(jù)企業(yè)申請，試行對內(nèi)銷貨物按其對應(yīng)進(jìn)口料件或按實際報驗狀態(tài)征收關(guān)稅的政策。二是在現(xiàn)行政策框架下，對試驗區(qū)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)和生產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)口所需的機(jī)器、設(shè)備等貨物予以免稅，但生活業(yè)等企業(yè)進(jìn)口的貨物以及法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定明確不予免稅的貨物除外。

另外，總體方案在稅收政策的制定上還規(guī)定，將要完善啟運(yùn)港退稅試點政策，適時研究擴(kuò)大啟運(yùn)地、承運(yùn)企業(yè)和運(yùn)輸工具等試點范圍。并在符合稅制改革方向和國際慣例，以及不導(dǎo)致利潤轉(zhuǎn)移和稅基侵蝕的前提下，積極研究完善適應(yīng)境外股權(quán)投資和離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的稅收政策。

二、當(dāng)前上海自貿(mào)區(qū)稅收政策的作用分析

第一，促進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)投資發(fā)展。

在企業(yè)和股東以非貨幣性資產(chǎn)對外投資產(chǎn)生資產(chǎn)評估增值的涉稅問題上，按照現(xiàn)行規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)對外投資等資產(chǎn)重組行為產(chǎn)生的資產(chǎn)評估增值部分，如果是個人出資，則要求按照個人財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得一次性計稅；如果是企業(yè)出資，則一律要求企業(yè)視同銷售所得或者視同財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得一次性計稅。

而總體方案所規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策中對于注冊在上海自貿(mào)區(qū)的企業(yè)和個人股東以非貨幣性資產(chǎn)對外投資等資產(chǎn)重組行為而產(chǎn)生的資產(chǎn)評估增值部分給予了遞延納稅的稅收優(yōu)惠，這一優(yōu)惠政策充分考慮了納稅人在投資初期的資金緊張問題，相當(dāng)于稅務(wù)機(jī)關(guān)給予納稅人一筆無息貸款，為納稅人帶來了貨幣時間價值，從而鼓勵、促進(jìn)納稅人在上海自貿(mào)區(qū)進(jìn)行投資，從而推動了上海自貿(mào)區(qū)的投資發(fā)展。

第二，促進(jìn)我國跨境融資租賃業(yè)發(fā)展。

總體方案的稅收政策規(guī)定中，對金融服務(wù)領(lǐng)域的融資租賃業(yè)制定了專門的稅收優(yōu)惠政策，該政策對于該行業(yè)的出口退稅以及進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅低稅率的做出了相應(yīng)規(guī)定。這一政策有利于減輕試驗區(qū)內(nèi)融資租賃行業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，促進(jìn)跨境融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展，它的作用可以體現(xiàn)在以下兩點：一方面能夠推動我國上海自貿(mào)區(qū)高新技術(shù)設(shè)備的引進(jìn)，提高我國生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)力；另一方面可以促進(jìn)我國空運(yùn)服務(wù)業(yè)引進(jìn)更先進(jìn)的運(yùn)輸設(shè)備，提高我國空運(yùn)服務(wù)水平。因此，該稅收優(yōu)惠政策既能促進(jìn)我國跨境融資租賃業(yè)發(fā)展，又能推動跨境資源流動及資源配置的優(yōu)化。

第三，促進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)生產(chǎn)、出口企業(yè)發(fā)展。

對于在上海自貿(mào)區(qū)注冊成立的生產(chǎn)企業(yè)以及生產(chǎn)型服務(wù)企業(yè)，其進(jìn)口所需的機(jī)器、設(shè)備等貨物予以免稅，因此在一定程度上可以鼓勵生產(chǎn)企業(yè)從境外引進(jìn)技術(shù)更先進(jìn)的設(shè)備，從而提高自身生產(chǎn)力。并且，總體方案制定的稅收政策對于從外國進(jìn)口原材料，再制成產(chǎn)成品銷往境外的出口導(dǎo)向性企業(yè)來說，進(jìn)口和出口環(huán)節(jié)都是免稅的，因此該政策對其優(yōu)惠力度較大，極大促進(jìn)了上海自貿(mào)區(qū)生產(chǎn)以及出口企業(yè)的發(fā)展。

三、思考與建議

雖然上海自貿(mào)區(qū)現(xiàn)有的配套稅收政策已經(jīng)給自貿(mào)區(qū)的很多企業(yè)帶來了優(yōu)惠與利好，并在一定程度上推動了融資租賃、投資以及貿(mào)易等領(lǐng)域的發(fā)展，但目前來講其稅收政策仍是不完善的。筆者認(rèn)為，稅收政策的進(jìn)一步完善應(yīng)注意以下幾點：

自貿(mào)區(qū)金融政策范文第2篇

某國有大行自貿(mào)區(qū)分行行長對《財經(jīng)國家周刊》記者表示，圍繞推進(jìn)貿(mào)易便利化的相關(guān)優(yōu)惠措施將先期推出，包括跨境支付、結(jié)匯等金融配套措施也將致力于為貿(mào)易與實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

貿(mào)易流程簡化

“貿(mào)易會朝著越來越便利化的方向推進(jìn)，今后通過線上進(jìn)口貨物，就可以不用報關(guān)單，支付結(jié)匯直接用人民幣，還可以事后再備案?！?月中旬，上海外高橋現(xiàn)代服務(wù)貿(mào)易有限公司常務(wù)副總經(jīng)理黃寶華對《財經(jīng)國家周刊》記者說。

作為自貿(mào)區(qū)所涵蓋的四大區(qū)之一——外高橋保稅區(qū)的主要開發(fā)商，上海外高橋集團(tuán)正大力拓展與推介10大專業(yè)貿(mào)易（展示）平臺。在毗鄰保稅區(qū)的森蘭區(qū)域，記者看到，外高橋集團(tuán)推出了“前店后倉”進(jìn)口高端消費品保稅交易平臺；同時，藝術(shù)品保稅倉庫也建成并投入使用。

“現(xiàn)在報關(guān)與退稅等方面確實便捷了許多”，一位在外高橋經(jīng)營名酒與藝術(shù)品進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)負(fù)責(zé)人對記者說，“節(jié)省了時間，也就節(jié)省了成本?！?/p>

該負(fù)責(zé)人介紹，其所經(jīng)營的進(jìn)出口業(yè)務(wù)主要借助外高橋集團(tuán)旗下相關(guān)貿(mào)易平臺，后者提供包括保稅、通關(guān)、倉儲、結(jié)匯、退稅等一攬子服務(wù)。

“以前港口貨物入?yún)^(qū)，需要兩上兩下敲4個章，才能進(jìn)關(guān)”，上海外高橋（集團(tuán)）有限公司副總經(jīng)理李偉對記者說，而現(xiàn)在“只要一掃描，30秒就可以進(jìn)關(guān)內(nèi)”。

記者了解到，自貿(mào)區(qū)的海關(guān)監(jiān)管采取“一線放開、二線安全高效管住、區(qū)內(nèi)自由”的模式，海外貨物進(jìn)出自貿(mào)區(qū)可以自由出入。自2014年1月27日起，檢驗檢疫部門對自貿(mào)區(qū)入境的保稅倉儲、保稅加工、保稅展示等保稅貨物免予簽發(fā)入境通關(guān)證明。

“二線”來看，海關(guān)啟動憑艙單“先入?yún)^(qū)、后報關(guān)”模式試點，2013年12月18日以來，已有47家企業(yè)加入試點?！艾F(xiàn)在基本上可以先進(jìn)來，再報關(guān)?！鼻笆鲑Q(mào)易商說。

同時，區(qū)內(nèi)的貨物流轉(zhuǎn)手續(xù)也進(jìn)一步簡化。上海海關(guān)選擇了7家企業(yè)，設(shè)計了4條路線進(jìn)行區(qū)內(nèi)貨物“分送集報、自行運(yùn)輸”試點——此前貨物進(jìn)區(qū)則由海關(guān)車輛運(yùn)送。記者了解到，下一步還會推出自貿(mào)區(qū)與其他海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域之間的跨區(qū)域貨物便捷流轉(zhuǎn)；同時，實行智能化的卡口管理和信息聯(lián)網(wǎng)。

空運(yùn)方面，國際中轉(zhuǎn)集拼業(yè)務(wù)試點也在浦東機(jī)場啟動。上海機(jī)場檢驗檢疫局局長金亦民介紹，國際中轉(zhuǎn)貨物可通過電子平臺提前進(jìn)行電子申報，經(jīng)電子審核后，在航班抵達(dá)前獲得檢驗檢疫的核放指令，一到港便可實現(xiàn)分揀操作。這樣便大大節(jié)約了國際中轉(zhuǎn)的時間。

金融政策突破

樂見貿(mào)易便利化的同時，自貿(mào)區(qū)企業(yè)也高度關(guān)注金融配套政策的突破。

“現(xiàn)在我們更關(guān)注的是法律以及金融方面的配套政策?！鼻笆鲑Q(mào)易商說。法律關(guān)系到涉外糾紛的仲裁，金融則主要表現(xiàn)為跨境支付與貨幣兌換。比如說，按照現(xiàn)有政策，進(jìn)出口支付結(jié)算有配額的限制?！斑M(jìn)口200萬美元的貨物，要到外管局去申請外匯兌換額度，一般只會批到100萬美元?！倍鴮τ诔^額度的余款，更多只能選擇一些屬于灰色地帶的支付方式。

針對跨境支付的需求，2月18日，中國人民銀行上?？偛空搅恕渡虾Ｊ兄Ц稒C(jī)構(gòu)開展跨境人民幣支付業(yè)務(wù)的實施意見》（下稱“實施意見”），正式啟動了第三方支付機(jī)構(gòu)跨境人民幣支付業(yè)務(wù)。這是繼2013年12月央行《關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見》（下稱“金改30條”）以來，首個出臺的金融業(yè)務(wù)細(xì)則。

“以前貿(mào)易支付要用人民幣購美元、歐元，采購方從刷卡消費到國內(nèi)收單方將卡內(nèi)人民幣轉(zhuǎn)換成相應(yīng)外幣之間，會有幾天的時間差，其中便有匯率的變化。而現(xiàn)在通過互聯(lián)網(wǎng)的購物可以直接用人民幣進(jìn)行實時結(jié)算?！秉S寶華說。

同時，由于實行事后備案，“在網(wǎng)上進(jìn)行海外采購可以避掉報關(guān)的環(huán)節(jié)，在進(jìn)境后備案就可以”。這對跨境網(wǎng)購平臺電商及“海淘族”無疑是一大利好。

事實上，此次政策的正式推出經(jīng)過了醞釀、成熟的過程——2013年10月，自貿(mào)區(qū)便上線了“跨境通”電子商務(wù)平臺，8家獲得跨境電子支付試點的機(jī)構(gòu)已完成各種運(yùn)行對接，并建立相關(guān)機(jī)制。

相比之下，傳統(tǒng)貿(mào)易的跨境人民幣使用細(xì)則也已開始試運(yùn)行。2013年12月，在央行“金改30條”出臺3天后，跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)正式啟動，工商銀行、中國銀行上海市分行等7家銀行，分別為上海寶鋼浦東國際貿(mào)易有限公司、益海嘉里（上海）國際貿(mào)易有限公司等提供跨境人民幣雙向資金池服務(wù)或跨境人民幣借款服務(wù)。之后，匯豐銀行、花旗銀行等外資行也紛紛在自貿(mào)區(qū)開展了跨境人民幣資金池業(yè)務(wù)。

“（跨境人民幣）這塊因之前已經(jīng)有銀行在做了，所以比較成熟，應(yīng)該放在前期推?！蹦惩赓Y銀行自貿(mào)區(qū)分行副行長對記者說。

2月18日，上海自貿(mào)區(qū)管委會副主任簡大年對外透露，在3月初全國“兩會”開幕前，包括人民幣跨境使用、外匯綜合改革、跨國公司資金池建設(shè)、跨國公司貿(mào)易結(jié)算的常態(tài)化等細(xì)則都將公布，并將推動相關(guān)業(yè)務(wù)常態(tài)化運(yùn)作。

自貿(mào)區(qū)金融政策范文第3篇

熱鬧之余，入駐企業(yè)對于自貿(mào)區(qū)金融政策細(xì)則的期待愈加急迫—這關(guān)系到貿(mào)易、投資的金融配套措施，以及打造總部經(jīng)濟(jì)所需要的資金跨境流動的自由度。

按照自貿(mào)區(qū)總體方案，在風(fēng)險可控前提下，資本項目可兌換、人民幣跨境使用、利率市場化等方面先行先試，并建立與自貿(mào)區(qū)相適應(yīng)的外匯管理體制等相關(guān)政策突破，但由于央行調(diào)研未竟，外界仍無法獲知這些政策的具體落地方式。

近日，《財經(jīng)國家周刊》記者走訪了自貿(mào)區(qū)內(nèi)的中資銀行，以及獲批在區(qū)內(nèi)籌建分支行的外資銀行，有關(guān)自貿(mào)區(qū)金融改革大框架下的脈絡(luò)正逐漸清晰。

壓力測試

“各家銀行基本都準(zhǔn)備好了自己的賬戶系統(tǒng)，等待央行檢查驗收后，與央行的監(jiān)控系統(tǒng)對接。”一家國有大行上海自貿(mào)區(qū)分行行長對《財經(jīng)國家周刊》記者透露。

這里的賬戶系統(tǒng)是指自貿(mào)區(qū)實行的有別于區(qū)外的分賬系統(tǒng)。即區(qū)內(nèi)注冊的企業(yè)需建立一個自貿(mào)區(qū)賬戶，以實現(xiàn)與區(qū)外境內(nèi)及境外的賬戶資金的分賬管理。

《財經(jīng)國家周刊》記者獲悉，目前央行選定了7家銀行與7個企業(yè)，針對不同業(yè)務(wù)進(jìn)行試點?！皩嶋H上是進(jìn)行壓力測試?！鄙鲜龇中行虚L說，央行需要檢驗在不同業(yè)務(wù)情況下監(jiān)管是否存在漏洞、風(fēng)險是否可控。

先前，央行已對各行的內(nèi)部系統(tǒng)進(jìn)行了一次檢查，不過還未最終驗收。目前，在區(qū)內(nèi)注冊的企業(yè)仍只能在銀行開設(shè)一般賬戶，自貿(mào)區(qū)賬戶還待細(xì)則出臺才可啟動。

對于區(qū)內(nèi)與境內(nèi)外之間的資金劃撥調(diào)轉(zhuǎn)，自貿(mào)區(qū)管委會曾明確表示，正與人民銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)商討共建監(jiān)管系統(tǒng)、共同配合建立分賬管理的方案。

“一旦資本項目可兌換放開，央行需要對區(qū)內(nèi)資金的流動進(jìn)行實時、全面的監(jiān)測?！鼻笆鰢写笮凶再Q(mào)區(qū)分行行長透露。

記者此次走訪的幾家國有大行自貿(mào)區(qū)分行均表示，央行此前要求各銀行準(zhǔn)備好內(nèi)部的系統(tǒng)，以備與央行的自貿(mào)區(qū)賬戶資金監(jiān)測系統(tǒng)對接。

而企業(yè)現(xiàn)在最關(guān)心的是人民幣可兌換，以做貿(mào)易收付。

星展銀行（中國）有限公司CEO兼行長葛甘牛在接受《財經(jīng)國家周刊》記者專訪時表示，企業(yè)進(jìn)行國際貿(mào)易或租賃業(yè)務(wù)時，需銀行提供具國際競爭性的融資成本以及資金能自由進(jìn)出自貿(mào)區(qū)。

統(tǒng)計顯示，原上海綜合保稅區(qū)注冊企業(yè)10000多家，其中70%是貿(mào)易型企業(yè)，20%是物流型企業(yè)，10%是生產(chǎn)加工型企業(yè)。2012年，外高橋保稅區(qū)商品貿(mào)易總量達(dá)1萬億元，進(jìn)出口量達(dá)1000億美元，稅收總計達(dá)1000億元，其中關(guān)稅總額450億元，占上?？傟P(guān)稅額的20%。

“要配合區(qū)內(nèi)這些企業(yè)在跨境貿(mào)易方面的業(yè)務(wù)發(fā)展，金融領(lǐng)域必須要推出一些（開放）措施。”葛甘牛說。

在掌握資金流的前提下，前述中資行自貿(mào)區(qū)分行行長表示，央行是否可放松境外到區(qū)內(nèi)的資金額度限制，包括境外的外幣和人民幣到區(qū)內(nèi)的自由度、對外擔(dān)保和外幣保函貼現(xiàn)、出口押匯超過半年是否計入外債額度等，這些政策都將影響到自貿(mào)區(qū)的開放程度。

恒生銀行行長林偉中在接受記者專訪時表示，一切要看政府對自貿(mào)區(qū)的定位，是“更靠近境外還是境內(nèi)市場”。

他認(rèn)為，自貿(mào)區(qū)有打造供應(yīng)鏈基地的基礎(chǔ)，原來對物流企業(yè)的保稅設(shè)計就牽涉到境內(nèi)境外；從總部經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)來看，目前企業(yè)在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，審批等管制較少，且較容易取得資金，自貿(mào)區(qū)是否能創(chuàng)造類似的環(huán)境，設(shè)立一個投融資平臺，以及簡化審批手續(xù)等?！耙悄芴峁┓奖愕脑挘髽I(yè)就愿意在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)?！?/p>

利率市場化雛形

在企業(yè)獲取資金的成本方面，自貿(mào)區(qū)內(nèi)存貸款利率能否完全按市場化定價，也是各界的一大關(guān)注點。

林偉中認(rèn)為，利率市場化最終在于形成一個利率的定價機(jī)制，“并不是說哪天把存款利率限制也取消了，利率就市場化了?！?/p>

這一定價機(jī)制一方面反映資金成本，一方面則是風(fēng)險。林偉中認(rèn)為，首先考慮資金的來源問題，海外資金成本較低，自貿(mào)區(qū)要參考海外市場還是境內(nèi)市場，風(fēng)險較低的資金顯然利率也相應(yīng)較低。

2013年10月底，央行推出貸款基礎(chǔ)利率（簡稱LPR）集中報價和機(jī)制，由工、農(nóng)、中、建、交、招商、中信、浦發(fā)、興業(yè)9家銀行作為首批報價行。林偉中認(rèn)為，這可能會逐步取代央行的基準(zhǔn)利率。同時，一些銀行也在推出大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（簡稱NCDS）。

“這些都會讓市場可以看到一些基準(zhǔn)”。此外，自貿(mào)區(qū)以后的直接融資利率，包括發(fā)行債券等，這些“本身就具備一定的市場或客觀的基礎(chǔ)，未來將慢慢建立一個大家都能接受的市場參數(shù)”。

前述國有大行自貿(mào)區(qū)分行行長則對記者表示，自貿(mào)區(qū)的利率形成，第一步，應(yīng)該是中資的自律、形成一個統(tǒng)一價格；第二步，按照基礎(chǔ)利率，大家報價，加權(quán)平均，作為基礎(chǔ)利率以外的利率，作為參照價，每天變化；再下一步，則發(fā)行銀行間大額存單。長遠(yuǎn)來看與香港的利率水平加權(quán)平均。

葛甘牛還指出，市場化條件下，利率的波動需要一定的風(fēng)險對沖工具來平衡，比如利率掉期。而外資行在海外已經(jīng)適應(yīng)了利率市場化的環(huán)境，具備在國際市場擁有的更多經(jīng)驗，以及更豐富的金融產(chǎn)品。

不過，他也表示，利率的競爭將不單單在價格，還有銀行具備的信用等級，其背后反映的是銀行的綜合治理能力與產(chǎn)品運(yùn)營能力。

“不只是價格上的高低，還要看哪家銀行更安全，提供的服務(wù)更好?！彼f。

對于中外資銀行在自貿(mào)區(qū)內(nèi)同臺競爭，前述行長表示，銀行不可能做虧本生意，如果利率朝下走，中資銀行的資金成本也相應(yīng)降低，比如說放開獲取海外資金的渠道。

開放脈絡(luò)

盡管金融細(xì)則遲遲未出臺，但受訪的中外資銀行仍對自貿(mào)區(qū)的發(fā)展前景十分看好。葛甘牛對記者表示，十八屆三中全會透露的改革信息力度很大，上海自貿(mào)區(qū)的金融改革方向很明確。

林偉中認(rèn)為，中國不會把整個金融改革都放在上海自貿(mào)區(qū)，應(yīng)該會逐步放開?！皩⑴c者來說，逐步放開有它的好處，有一個消化調(diào)整的過程?！?/p>

對于未來將出臺的政策細(xì)則，上述國有大行行長對記者表示，可能是央行再出個總框架，下面再出個細(xì)則，按照從“原則性方案”到“大的細(xì)則”，再到每個科目下出臺“辦法”的順序?！氨热缡崭秴R，一開始設(shè)額度限制，一步步推，控得住就放開，控不住就‘加點鎖’?！?/p>

央行跨境人民幣業(yè)務(wù)部一位官員在一次銀行業(yè)閉門會議上指出，在人民幣資本項目可兌換這一自貿(mào)區(qū)四大被“點題”的金融改革措施方面，央行今年以來已經(jīng)密集作出許多政策鋪墊，“開放的力度已非常大”。

這包括，2013年7月央行允許境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)開展人民幣境外放款，同時還放開了境內(nèi)企業(yè)對外提供人民幣擔(dān)保。該官員認(rèn)為，這樣“境內(nèi)的外商投資企業(yè)可以自己的名義對外擔(dān)保，達(dá)到對境外的關(guān)聯(lián)公司融資的目的”，且擔(dān)保沒有任何額度限制。

此外，相關(guān)政策還放開了企業(yè)境外融資渠道，允許境內(nèi)企業(yè)在境外發(fā)行人民幣債券。2013年10月，央行又放開了境外投資者以人民幣對境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接投資，具體形式可包括新設(shè)、增資、并購、參股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、利潤分配、清算、減資、股份減持或先行收回投資等。

自貿(mào)區(qū)金融政策范文第4篇

關(guān)鍵詞：上海；自貿(mào)區(qū)；香港；自由港；金融開放

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收稿日期：2013-11-21

作者簡介：張偉（1973-），男，河南開封人，復(fù)旦大學(xué)工商管理博士后流動站/上海國際集團(tuán)博士后科研工作站研究人員，研究方向：香港投融資管理；楊文碩（1979-），男，河北定興人，上海大學(xué)監(jiān)察處助理研究員，法學(xué)博士，研究方向：比較金融法。

基金項目：上海國際集團(tuán)博士后研究課題“香港投融資平臺搭建及盈利模式研究”，項目編號：2012-962-121232。

隨著中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)（下文簡稱“上海自貿(mào)區(qū)”）獲批掛牌，國務(wù)院出臺了中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案（下文簡稱“總體方案”），提出加快政府職能轉(zhuǎn)變、擴(kuò)大投資領(lǐng)域開放、推進(jìn)貿(mào)易發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、深化金融領(lǐng)域開放創(chuàng)新，以及完善法制領(lǐng)域制度保障等多項任務(wù)和措施①。雖然總體方案有待中央和上海市后續(xù)出臺細(xì)則具體落實，但上海自貿(mào)區(qū)的金融開放問題已經(jīng)引起各界的關(guān)注和熱議。因此，理清上海自貿(mào)區(qū)金融開放的路徑，并比較其與香港自由港金融的異同，對于全面認(rèn)識和推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)和我國金融改革有重要現(xiàn)實意義。

一、上海自貿(mào)區(qū)金融開放的定位與路徑分析

（一）金融開放在自貿(mào)區(qū)總體方案中的定位

經(jīng)過35年持續(xù)推進(jìn)，中國的改革開放事業(yè)已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)和攻堅階段，客觀上需要繼續(xù)通過個案方式試驗更大尺度的開放政策，進(jìn)而以推廣經(jīng)驗的方式把改革向縱深領(lǐng)域進(jìn)一步推進(jìn)。作為貿(mào)易領(lǐng)域擴(kuò)大開放先行先試的平臺，上海自貿(mào)區(qū)承擔(dān)著下述創(chuàng)新任務(wù)，即接軌國際規(guī)則，在貿(mào)易領(lǐng)域試行國民待遇和負(fù)面清單管理模式，通過管理和運(yùn)行模式創(chuàng)新大幅度提升區(qū)內(nèi)貿(mào)易便利化，通過先行先試進(jìn)一步擴(kuò)大與貿(mào)易相關(guān)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)開放。

上海自貿(mào)區(qū)是“以開放促改革”國家戰(zhàn)略的新試點，金融開放是上海自貿(mào)區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放的有機(jī)組成部分?？傮w方案首批明確了六大服務(wù)領(lǐng)域、共計18個行業(yè)擴(kuò)大對外資開放的措施，包括在金融、電信、航運(yùn)服務(wù)、專業(yè)服務(wù)、文化服務(wù)和社會服務(wù)等領(lǐng)域擴(kuò)大開放。按照總體方案提出的“打造中國經(jīng)濟(jì)升級版”的目標(biāo)，上海自貿(mào)區(qū)的金融開放表明中央相關(guān)頂層設(shè)計至少包含兩大意圖：第一，堅持以開放促改革，聚焦在國內(nèi)貿(mào)易服務(wù)領(lǐng)域?qū)で笙乱浑A段金融開放的突破口，用開放擴(kuò)大內(nèi)需，用開放形成倒逼機(jī)制，用開放促進(jìn)新一輪改革；第二，中國未來的金融改革將超越局部的、地方化的點狀突破，尋求能夠在全國復(fù)制、推廣的普遍性、制度性路徑[1]。由此可見，總體方案賦予上海自貿(mào)區(qū)金融開放對于全國性金融開放的先行使命，其金融發(fā)展經(jīng)驗未來存在多種推廣空間：一是相關(guān)開放政策、措施在業(yè)務(wù)、行業(yè)、力度和制度化方面的擴(kuò)展；二是自貿(mào)區(qū)自身地理面積的擴(kuò)大和相關(guān)金融制度實施范圍的擴(kuò)大；三是成熟經(jīng)驗被移植到其它省市的新興自貿(mào)區(qū)，乃至從區(qū)內(nèi)做法上升為全國性政策和法律。

作為上海自貿(mào)區(qū)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放的有機(jī)組成部分，金融開放的定位應(yīng)與貿(mào)易相關(guān)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)開放步調(diào)相一致，而非專門、單獨進(jìn)行金融開放，區(qū)內(nèi)金融業(yè)發(fā)展在相當(dāng)程度上應(yīng)立足于滿足國際貿(mào)易和相關(guān)服務(wù)業(yè)的投融資需求。

第一，金融開放的配套性定位。加快轉(zhuǎn)變貿(mào)易發(fā)展方式是上海自貿(mào)區(qū)的改革主題，貿(mào)易的轉(zhuǎn)型升級在自貿(mào)區(qū)運(yùn)作層面上是主體，而金融等服務(wù)領(lǐng)域的進(jìn)一步開放要為此發(fā)揮配套支撐作用。在國際貿(mào)易方面，上海自貿(mào)區(qū)或?qū)⑸罨瘒H貿(mào)易結(jié)算中心試點，這需要在區(qū)內(nèi)探索設(shè)立關(guān)于能源產(chǎn)品、工業(yè)原料和農(nóng)產(chǎn)品的國際大宗商品交易和資源配置平臺，以及拓展與國際貿(mào)易離岸業(yè)務(wù)相關(guān)的投融資服務(wù)創(chuàng)新。在國際航運(yùn)方面，上海自貿(mào)區(qū)將發(fā)揮外高橋港、洋山深水港、浦東空港的聯(lián)動優(yōu)勢，發(fā)展遠(yuǎn)洋運(yùn)輸、船舶管理等國際航運(yùn)經(jīng)濟(jì)新產(chǎn)業(yè)，這就需要在區(qū)內(nèi)探索具有國際競爭力的航運(yùn)金融發(fā)展和運(yùn)作模式。目前，我國在貿(mào)易結(jié)構(gòu)、增值服務(wù)水平和核心競爭力等方面，與發(fā)達(dá)國家相比并非貿(mào)易強(qiáng)國。以全面開放為杠桿，主動呼應(yīng)跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)議（TPP）、跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴關(guān)系協(xié)定（TTIP），也是上海自貿(mào)區(qū)的另一戰(zhàn)略任務(wù)，這就需要區(qū)內(nèi)金融盡快與發(fā)達(dá)國家金融業(yè)接軌。

第二，金融開放的漸進(jìn)性定位。由于重大開放政策尚無具體時間表、首批清單開放力度不大、實施細(xì)則未齊備等原因，上海自貿(mào)區(qū)現(xiàn)階段金融開放的進(jìn)程與事前市場的期待相比尚有一定差距。由于金融開放舉措的出臺不是針對快速繁榮某一個地區(qū)，而是審慎執(zhí)行國家通過擴(kuò)大開放進(jìn)一步完成金融改革“試驗田”的任務(wù)，上海自貿(mào)區(qū)現(xiàn)階段的主要任務(wù)是在轉(zhuǎn)變政府職能、創(chuàng)新金融管理模式等方面進(jìn)行基礎(chǔ)性探索，為在接軌國際規(guī)則的環(huán)境中管理現(xiàn)代金融積累操作性經(jīng)驗，形成可復(fù)制、可推廣的階段性制度創(chuàng)新成果，并服務(wù)于全國。由于金融開放具有影響區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)秩序和巨大的溢出效應(yīng)等特性，上海自貿(mào)區(qū)應(yīng)更加注重以漸進(jìn)性方式試驗金融開放的效果[2]。上海自貿(mào)區(qū)的未來政策有望升級為2014年版、2015年版，不斷推出新一輪的開放政策，其思路應(yīng)繼續(xù)定位于服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的需要。當(dāng)區(qū)內(nèi)貿(mào)易未來發(fā)展遇到金融服務(wù)“障礙”時，則以創(chuàng)新方式加以排除。這里的“障礙”既包括貿(mào)易流通不暢，也包括貿(mào)易動力不足；不僅指被動地阻礙，也可能是主動升級引領(lǐng)發(fā)展。這里的金融創(chuàng)新方式是指與貿(mào)易現(xiàn)代化輪換提升、不斷升級的過程，這樣將更加符合總體方案的初衷。

在上述多方開放和升級的力量助推下，上海自貿(mào)區(qū)金融業(yè)必將要承擔(dān)培育貿(mào)易新型業(yè)態(tài)的服務(wù)職能，通過國際競爭機(jī)制在全球貿(mào)易價值鏈中找準(zhǔn)自身服務(wù)、管理、品牌的新定位，從而提升自身的國際地位和資源配置能力。

（二）金融開放的國家金融改革路徑

從國家金融改革的大局而言，上海自貿(mào)區(qū)金融開放不僅是區(qū)內(nèi)服務(wù)業(yè)體系的支持系統(tǒng)，更是國家層面全面推進(jìn)金融體制改革的戰(zhàn)略突破口之一。從文本上看，金融開放列在《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放措施》清單之首，體現(xiàn)了其在自貿(mào)區(qū)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放的核心地位，其開放亮點主要在于：在風(fēng)險可控前提下，在試驗區(qū)內(nèi)實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換、金融市場利率市場化、人民幣跨境使用等改革措施；支持符合條件的民營、外資資金設(shè)立相關(guān)金融服務(wù)平臺，從事相關(guān)金融服務(wù)。上述金融業(yè)市場準(zhǔn)入方面的局部開放試驗，一方面旨在引入新的競爭者，促進(jìn)區(qū)內(nèi)金融市場充分競爭，促進(jìn)金融產(chǎn)品價格市場化，提升區(qū)內(nèi)金融服務(wù)業(yè)體系開放的效率；另一方面，上海自貿(mào)區(qū)金融開放也與國家層面的全面推進(jìn)金融改革全局戰(zhàn)略息息相關(guān)。

在上海自貿(mào)區(qū)金融開放與國家全面推進(jìn)金融體制改革之間的關(guān)聯(lián)機(jī)理方面，市場化是中國金融業(yè)未來改革的主方向。但是，由于目前國內(nèi)還存在一定程度的金融區(qū)域劃分和金融抑制，單純啟動國內(nèi)改革恐怕難以打破既有利益格局，我國只有通過對外開放和對內(nèi)開放同時推進(jìn)才能有效深化金融改革。上海自貿(mào)區(qū)推進(jìn)金融開放踐行了國家金融改革市場化的基本取向，并以具體的制度安排向各界明確了我國金融改革的制度化預(yù)期：未來中國金融發(fā)展的最大紅利是體制改革，其核心是改革審批體制，處理好政府與市場的關(guān)系，向市場機(jī)制放權(quán)；金融發(fā)展的根本目的是服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，其重心是高效率配置國內(nèi)、國際產(chǎn)業(yè)資源和市場要素，中國金融體系也將在這些資源和要素配置均等化的過程中獲得非泡沫的經(jīng)濟(jì)效益。

實際上，上述金融發(fā)展理念在除上海自貿(mào)區(qū)概念以外，在我國其它金融改革舉措和政策上也有所體現(xiàn)，2013年中國全面性金融改革步伐已在多個領(lǐng)域悄然加速。從2013年7月20日起，央行全面放開貸款利率管制；2013年8月28日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點，盤活貨幣存量；2013年9月6日，中斷18年的國債期貨交易重新啟動；2013年9月11日，總理在2013夏季達(dá)沃斯論壇表示將擇機(jī)推出存款保險制度，以防范金融市場化改革的風(fēng)險；2013年9月16日，周小川行長在《求是》雜志發(fā)表署名文章，明確表示支持民間資本發(fā)起設(shè)立民營銀行[3]；從2013年10月8日起，中國證監(jiān)會開始實施并購重組，以提升上市公司并購重組的效率。另外，我國全面金融改革與局部金融改革還始終保持著上下聯(lián)動關(guān)系。以利率市場化改革為例，2013年7月國家取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動下限管理后，央行了進(jìn)一步利率市場化改革將要采取的措施，上海自貿(mào)區(qū)在風(fēng)險可控的條件下率先實現(xiàn)存貸款利率的市場化試點。因此，如果將上海自貿(mào)區(qū)的金融開放置于國家新一輪的全面性金融改革布局之中，就不難發(fā)現(xiàn)其釋放出的正是中國金融開放由局部向全面推進(jìn)的提速信號，中國新一輪金融改革的局部與全面聯(lián)動格局正在成形。

按照國家既定的路線圖，全面金融開放涉及多方面內(nèi)容，金融業(yè)最終的全面開放應(yīng)該建立在實體經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)和資源配置均衡的基礎(chǔ)上，頂層設(shè)計、體系調(diào)整、資源支持、市場監(jiān)管等要素缺一不可?，F(xiàn)階段金融改革的任務(wù)是積極穩(wěn)妥而非急躁冒進(jìn)地推進(jìn)利率、匯率市場化，推進(jìn)人民幣資本項目下可兌換，推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革和完善多層次資本市場[4]。目前，上海自貿(mào)區(qū)的改革試驗包含貿(mào)易、投資、金融、行政管理等多個領(lǐng)域，其核心在于重新定義金融領(lǐng)域政府與市場的關(guān)系。上海自貿(mào)區(qū)金融開放在起步階段推進(jìn)力度適中，市場之前預(yù)期的資本自由流動、本外幣自由兌換等激進(jìn)項目未能進(jìn)入首批擴(kuò)大開放的措施。首批5項開放措施僅僅是開端，上海自貿(mào)區(qū)的金融開放是一個持續(xù)的漸進(jìn)過程，改革紅利的釋放需要一定的時間。

二、上海自貿(mào)區(qū)金融與香港自由港金融的演進(jìn)路徑比較分析

由于上海自貿(mào)區(qū)與香港自由港在金融制度安排和運(yùn)行特征等方面有諸多相近、相通之處，而且上海與香港在金融中心建設(shè)方面存在較高的關(guān)聯(lián)度和可比性，對比香港自由港金融對進(jìn)一步理清上海自貿(mào)區(qū)金融開放的路徑有重要意義。

（一）經(jīng)濟(jì)體系和運(yùn)行平臺方面的比較

認(rèn)清上海自貿(mào)區(qū)金融與香港自由港金融所依附的經(jīng)濟(jì)體系的異同，對于理解兩者的發(fā)展路徑具有基礎(chǔ)性意義。上海自貿(mào)區(qū)金融與香港自由港金融所依托的經(jīng)濟(jì)體系的基礎(chǔ)都是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)，運(yùn)行平臺都是外向型開放平臺。經(jīng)過35年的改革開放，中國大陸社會主義市場經(jīng)濟(jì)初步形成，市場化已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展不可逆轉(zhuǎn)的基本方向。自19世紀(jì)中葉開埠以來，經(jīng)過以華人、華商為主體的國際化經(jīng)濟(jì)力量，以及香港當(dāng)局的百余年建設(shè)，香港逐步形成了比較成熟的資本主義市場經(jīng)濟(jì)體系。回歸以來，香港憑借“一國兩制”的特殊制度安排，特別是在CEPA等經(jīng)貿(mào)協(xié)議安排下，中國大陸與香港在市場經(jīng)濟(jì)框架下的經(jīng)濟(jì)金融交流與合作日趨緊密，兩地之間的經(jīng)濟(jì)體制隔閡已經(jīng)基本消除，中國內(nèi)地新興的自貿(mào)區(qū)在貿(mào)易定位方面也借鑒了香港自由港的運(yùn)作機(jī)制[5]。

由于上海自貿(mào)區(qū)金融與香港自由港金融各自所依托的經(jīng)濟(jì)體系存在著發(fā)展程度差異，主要體現(xiàn)在兩地市場化的深度與廣度上：上海自貿(mào)區(qū)金融開放所依托的內(nèi)地市場經(jīng)濟(jì)尚處于轉(zhuǎn)型過程中，表現(xiàn)為中國大陸向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的漸進(jìn)性和內(nèi)部不均衡狀態(tài)；香港自由港金融是根植于歷經(jīng)百余年建設(shè)的市場經(jīng)濟(jì)體系，體現(xiàn)出自由港城市（地區(qū)）市場經(jīng)濟(jì)的重商、避稅取向和全島自由化特色。雖然上海被公認(rèn)為是中國內(nèi)地市場化、國際化程度最高的省級區(qū)域之一，但是在國企、財稅、土地和戶籍等關(guān)系中國大陸金融市場化長足發(fā)展的基礎(chǔ)性改革領(lǐng)域仍未實現(xiàn)制度化突破，甚至部分政策仍然呈現(xiàn)出從計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的保守特征。香港自由港的自由貿(mào)易制度、自由企業(yè)制度在世界范圍內(nèi)是貫徹得較為徹底的地區(qū)[3]，其具體表現(xiàn)包括：一是除為履行國際法義務(wù)及維護(hù)香港安全，當(dāng)局對進(jìn)出口貿(mào)易不設(shè)置管制；二是除對煙、酒、甲醇（酒精及其制品）、碳?xì)溆停ㄆ图安裼停?、化妝品和若干不含酒精飲品等有限幾類商品征收進(jìn)口關(guān)稅及消費稅（若為轉(zhuǎn)口或加工后再出口的可退稅）外，當(dāng)局對其他一般商品的進(jìn)出口均不設(shè)關(guān)稅壁壘，只征收005%左右的從價稅，以用于支付行政管理成本；三是除少數(shù)受管制的商品需進(jìn)行事前申請，獲批準(zhǔn)后才能進(jìn)出口外，當(dāng)局對一般商品的進(jìn)出口手續(xù)無審批要求，只需向海關(guān)部門遞交報關(guān)表格文件；四是外來運(yùn)輸工具減免進(jìn)港申請及海關(guān)手續(xù)，引水、關(guān)檢和衛(wèi)檢手續(xù)簡便，并免納港口行政費用；五是除了涉及管制行業(yè)以及公共事業(yè)外，企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域的準(zhǔn)入放開均由投資經(jīng)營者自由選擇，政府不干涉其依法經(jīng)營活動；六是開辦企業(yè)注冊手續(xù)簡便，營運(yùn)成本低，當(dāng)局對營運(yùn)企業(yè)免征資本增值稅、股息稅、利息稅、銷售稅，僅征收16%左右的利得稅[6]。

（二）政府管理和金融政策方面的比較

處理好政府與市場的關(guān)系，減少政府對市場的干預(yù)是上海自貿(mào)區(qū)金融與香港自由港金融在政府管理取向上的共識。但是，由于歷史和體制延續(xù)性等原因，在宏觀行政體制和具體部門管理等方面，兩地政府管理職能在去干預(yù)化的程度方面存在一定差距。上海自貿(mào)區(qū)在金融開放領(lǐng)域?qū)嵤┝藴?zhǔn)入前國民待遇、競爭中性原則、負(fù)面清單管理、核準(zhǔn)制改為備案制等一系列政府職能轉(zhuǎn)變舉措，除了負(fù)面清單明確規(guī)定禁止的，其他經(jīng)營不再需要政府事前審批；對負(fù)面清單尚未涉及的領(lǐng)域，按照內(nèi)外一致的國民待遇原則，將投資項目由核準(zhǔn)制改為備案制（國務(wù)院規(guī)定對國內(nèi)投資項目保留核準(zhǔn)的除外）；對于區(qū)內(nèi)的經(jīng)營主體及其活動，政府按照“競爭中性”和“一線放開，二線安全高效管住”的創(chuàng)新模式實施管理，促進(jìn)二線監(jiān)管模式與一線監(jiān)管模式的銜接與過渡。由此可見，上海自貿(mào)區(qū)在加快政府職能轉(zhuǎn)變方面，更側(cè)重于法治思維和依法行政[7]。經(jīng)過百余年的積淀與提煉，香港當(dāng)局已經(jīng)形成了“積極不干預(yù)”管治風(fēng)格，即盡量不采用直接的行政手段、政策手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動，當(dāng)出現(xiàn)市場失靈時主要是運(yùn)用法律手段及其它間接手段，規(guī)范、維持經(jīng)濟(jì)的有序運(yùn)行，主要有常規(guī)干預(yù)（指向經(jīng)濟(jì)命脈性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)活動）和臨時性干預(yù)（指向緊急突發(fā)性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)事件和風(fēng)險）兩類。常規(guī)干預(yù)主要有三：一是對關(guān)鍵金融活動的常規(guī)干預(yù)，重點是有效地抑制金融投機(jī)和控制金融風(fēng)險，集中在維護(hù)港元與美元的聯(lián)系匯率制、監(jiān)管發(fā)鈔銀行及其發(fā)鈔行為、保障“存款機(jī)構(gòu)三級制”等方面；二是對土地一級市場的常規(guī)干預(yù)，直接措施主要集中在批地的數(shù)量、土地的定向開發(fā)管制等方面，重點是使香港有限的土地資源得到高效開發(fā)，最大程度地發(fā)揮土地稀缺資源的潛能；三是對民生領(lǐng)域商品的進(jìn)口實行經(jīng)營許可證制和預(yù)儲制，管制個別不法商販囤積居奇等。

此外，兩者在金融市場化基本政策的具體目標(biāo)上也不盡相同。雖然上海自貿(mào)區(qū)試圖建立一個法治化、與國際規(guī)則接軌的金融小環(huán)境，但現(xiàn)在仍處于起步階段，未形成制度化、體系化的金融法治體系，基于全國“可復(fù)制、可推廣”基調(diào)，其開放政策并不追求建立過于個性化的區(qū)域模式（這對建立金融中心至關(guān)重要），這可能會限制其改革力度和地方特色。香港在建立自由港之初，即從英美法系引入普通法法律體系，并與當(dāng)?shù)厝A人文化傳統(tǒng)相融合，經(jīng)過長期市場檢驗而形成了行之有效的金融法治框架，從而減少了各種政策變動風(fēng)險和制度性成本。作為歷史悠久的自由港，香港特別注重保持其區(qū)位差異性和國際競爭力，并為受貿(mào)易保護(hù)主義困擾的經(jīng)濟(jì)體提供開展金融交易與合作的便捷樞紐，現(xiàn)已成為高效吸納全球金融要素的“成本洼地”。

三、結(jié)論與展望

盡管在頂層設(shè)計和具體路徑上，上海自貿(mào)區(qū)金融開放與香港自由港金融演進(jìn)有一定相通性和競爭性，但在可預(yù)見的未來彼此并無可替代性。對香港來說，上海自貿(mào)區(qū)的著力點在于貿(mào)易自由而非金融自由，這已將兩者出現(xiàn)同質(zhì)化競爭的可能性排除在最重要的發(fā)展路徑之外。對于上海自貿(mào)區(qū)來說，金融開放會在運(yùn)行一定時間后產(chǎn)生可觀的外溢效應(yīng)。假如上海自貿(mào)區(qū)未來成為人民幣業(yè)務(wù)的全球中心所在地，將會對區(qū)外的國際金融中心建設(shè)產(chǎn)生重大加速作用。香港的自由港經(jīng)濟(jì)安排和國際金融中心地位是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展和變遷的歷史產(chǎn)物，對于整體開放、特別是金融開放水平還比較有限的中國大陸而言，能否成功建成另一個“香港”（包括經(jīng)濟(jì)特區(qū)、保稅區(qū)及自貿(mào)區(qū)等）未有定論，上海自貿(mào)區(qū)現(xiàn)階段總體方案也未提出類似的任務(wù)目標(biāo)。

從長期發(fā)展來看，當(dāng)前亞太區(qū)域經(jīng)濟(jì)總量居全球前列，金融市場縱深開闊且需求巨大，金融業(yè)發(fā)展空間和潛力極大，當(dāng)前東八區(qū)、東九區(qū)不同層次的金融中心（如東京、香港、新加坡、上海等）已初步形成多中心合作與競爭的格局。由于因歷史和政治等原因，亞太金融市場呈現(xiàn)明顯的多極化分隔特征，任何一個金融中心均無法壟斷區(qū)域內(nèi)的多樣化金融需求。因此，上海自貿(mào)區(qū)金融將長期扮演激活中國經(jīng)濟(jì)體對外開放的境內(nèi)離岸杠桿角色，而不是成為香港金融業(yè)的專門競爭者。上海自貿(mào)區(qū)金融的發(fā)展，從根本上要依靠自身靈活應(yīng)變的服務(wù)能力、務(wù)實高效的公共管理和政策體系以及穩(wěn)定有效的監(jiān)管法治，當(dāng)前擺在其面前的時代課題是沿著國際化、市場化和法治化的既定方向，將地理優(yōu)勢轉(zhuǎn)化成為金融區(qū)位優(yōu)勢，加快把握和融入國際金融體系，強(qiáng)化區(qū)內(nèi)金融開放與國際金融中心建設(shè)的聯(lián)動機(jī)制，以最小的改革成本推進(jìn)中國金融體制市場化的改革進(jìn)程。

注釋：

① 見《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案的通知》（國發(fā)[2013]38號）。方案文件包括《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》及其附件《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放措施》。

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自貿(mào)區(qū)金融政策范文第5篇

關(guān)鍵詞：京津冀；金融；一體化；協(xié)同發(fā)展

中圖分類號：F127 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-3890（2015）05-0006-05

發(fā)揮金融一體化先導(dǎo)作用，促進(jìn)京津冀協(xié)同發(fā)展。2015年5月16日，民建北京市委金融委員會、民建天津市委財政金融委員會、民建河北省委經(jīng)濟(jì)金融委員會、中國濱海金融協(xié)同創(chuàng)新中心在天津濱海新區(qū)聯(lián)合主辦了“京津冀金融一體化研討會”。來自京、津、冀三地的政、產(chǎn)、學(xué)、研、金等有關(guān)單位的30余位專家學(xué)者參加了會議，其中11位專家作了精彩發(fā)言。本刊特將部分專家的建議進(jìn)行摘編整理，予以刊發(fā)，以饗讀者。

申景奇：發(fā)揮金融一體化先導(dǎo)作用 促進(jìn)京津冀協(xié)同發(fā)展

充分發(fā)揮金融業(yè)的先導(dǎo)作用和優(yōu)化資源配置功能。打破京津冀各自“一畝三分地思維”實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展，實現(xiàn)區(qū)域內(nèi)人流、物流、資金流等生產(chǎn)要素的自由流動優(yōu)化配置，金融業(yè)具有先導(dǎo)作用。通過金融創(chuàng)新，基于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，嫁接創(chuàng)新的金融模式，合理分配金融資源，可以實現(xiàn)資本市場、貨幣市場和實業(yè)市場的融通。

京津冀金融一體化目標(biāo)。京津冀金融一體化的根本目標(biāo)，是以高度的經(jīng)濟(jì)一體化、緊密的政策協(xié)調(diào)、一致的政治承諾為基礎(chǔ)而建立起來的京津冀現(xiàn)代都市金融圈，或京津冀金融區(qū)，或現(xiàn)代區(qū)域金融系統(tǒng)。京津冀金融一體化只能走循序漸進(jìn)的道路?？偟墓ぷ魉悸罚阂再Y金為紐帶，政府、市場和組織作為三個抓手，再造金融功能，重建金融生態(tài)，整合金融基礎(chǔ)設(shè)施，實施金融信息化戰(zhàn)略；以金融功能為紐帶，加強(qiáng)京津冀金融合作，發(fā)揮政府作用，整合金融資源，構(gòu)筑大金融發(fā)展新格局。

將金融服務(wù)觀作為大金融格局的理論指針。創(chuàng)建全新特色的大金融格局，實現(xiàn)各方平行站位，優(yōu)勢互補(bǔ)。將金融服務(wù)觀作為新格局的理論指針。堅持“服務(wù)至上”，引領(lǐng)區(qū)域金融發(fā)展新潮流，強(qiáng)調(diào)服務(wù)型理念的樹立，以服務(wù)引領(lǐng)金融發(fā)展新潮流，還金融本來面目。金融業(yè)是一個服務(wù)業(yè)，金融業(yè)的發(fā)展動力在于提升服務(wù)品質(zhì)，以服務(wù)好壞作為衡量金融發(fā)展的最終目標(biāo)，作為建設(shè)金融中心的核心指標(biāo)。金融創(chuàng)新――金融效率――金融服務(wù)觀，凡是有利于提升金融服務(wù)水平的金融改革都是值得肯定的。

搞好風(fēng)險管控設(shè)計，防范金融風(fēng)險。北京市金融結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化發(fā)展，北京金融對經(jīng)濟(jì)的滲透和支持能力遠(yuǎn)超天津市和河北省。京津冀的金融合作還存在許多問題，京津冀地區(qū)資金分布極端不平衡，區(qū)域資金回報率和成本差異顯著。地區(qū)分治的銀行業(yè)管理模式嚴(yán)重阻礙了金融資本的快速流動，削弱了金融資金對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“輸血”功能。只有加強(qiáng)更深層次的金融合作，才能更好推動京津冀區(qū)域乃至全國的經(jīng)濟(jì)增長。當(dāng)然，京津冀金融一體化意味著金融風(fēng)險的增大，因此需要搞好風(fēng)險管控設(shè)計，防范金融風(fēng)險，要把金融要素市場、金融主體、后臺服務(wù)、金融創(chuàng)新等多方面與各方協(xié)調(diào)起來，自覺地搞好金融體系改革的中后期管理工作，圍繞著經(jīng)濟(jì)提速的核心點，實現(xiàn)京津冀三地大資本市場的共榮、共進(jìn)和共安。

陶曉峰：推進(jìn)京津冀金融協(xié)同發(fā)展的政策建議

制定科學(xué)合理的金融發(fā)展規(guī)劃。京津冀金融協(xié)同發(fā)展，關(guān)鍵在于發(fā)揮各自比較優(yōu)勢，找準(zhǔn)定位，避免功能重疊與過度競爭，實現(xiàn)有效協(xié)作。京津冀特殊的行政區(qū)劃特點決定了三地金融協(xié)同發(fā)展需要頂層設(shè)計引領(lǐng)，需要協(xié)同發(fā)展規(guī)劃落地。具體而言，就是在中央“京津冀協(xié)同發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組”的領(lǐng)導(dǎo)下，制定京津冀金融協(xié)同發(fā)展的實施戰(zhàn)略，明確各地發(fā)展金融業(yè)的目標(biāo)定位與整體規(guī)劃，并嚴(yán)格監(jiān)督相關(guān)規(guī)劃的落實情況。在金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃上，應(yīng)以北京為金融中心，以天津、河北為輻射地區(qū)和后臺區(qū)域。具體而言，北京應(yīng)繼續(xù)擴(kuò)展作為國家金融決策中心、國家金融管理中心、國家金融信息中心、國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)總部中心的功能，負(fù)責(zé)對全國和區(qū)域內(nèi)重大項目和企業(yè)進(jìn)行支持，并對周邊地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展輻射。天津第二產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，擁有國際港口，應(yīng)以發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融為重點，創(chuàng)新金融服務(wù)，形成金融與實體經(jīng)濟(jì)的良好互動。河北作為京津金融業(yè)務(wù)的輻射區(qū)域，要有效承接京津的金融產(chǎn)業(yè)擴(kuò)散，為京津提供金融后臺支持，以此促進(jìn)當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)發(fā)展。

完善金融協(xié)同發(fā)展的法規(guī)制度。僅有頂層設(shè)計和發(fā)展規(guī)劃是不夠的，還應(yīng)制定和完善相應(yīng)的金融協(xié)同發(fā)展法規(guī)制度。一旦協(xié)同發(fā)展出現(xiàn)矛盾或分歧，必須依靠完備的法規(guī)制度來解決。因此，應(yīng)在中央政府的支持和指導(dǎo)下，由京津冀三地共同研究制定適于區(qū)域金融發(fā)展的法規(guī)制度，例如，為解決地方保護(hù)問題，可弱化行政區(qū)劃概念，參照歐洲一體化的有關(guān)規(guī)則，制定反對地方保護(hù)、反對不正當(dāng)競爭、反壟斷等方面的區(qū)域性法規(guī)制度。

建立金融協(xié)同發(fā)展的協(xié)調(diào)機(jī)制。要在京津冀的地方政府、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)間建立協(xié)調(diào)機(jī)制，充分調(diào)動其主觀能動性，促進(jìn)其積極推動區(qū)域金融協(xié)同發(fā)展。在地方政府層面，可在中央政府的組織下，建立三地首長聯(lián)席會議制度，形成定期對話協(xié)商機(jī)制，對京津冀經(jīng)濟(jì)金融協(xié)同發(fā)展方面重大事項進(jìn)行研究決定。在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)層面，可在“一行三會”的組織下，借鑒“長三角”金融合作以各省市人民銀行統(tǒng)籌的經(jīng)驗，由人民銀行建立京津冀金融合作協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會共同參與，統(tǒng)籌制定區(qū)域內(nèi)金融發(fā)展、金融監(jiān)管的有關(guān)政策。在金融機(jī)構(gòu)層面，可借鑒“長三角”商業(yè)銀行區(qū)域金融合作的經(jīng)驗，在同業(yè)拆借、資產(chǎn)處置、銀團(tuán)貸款、股權(quán)投資等方面加強(qiáng)合作。在行業(yè)協(xié)會的組織下，各地金融機(jī)構(gòu)可統(tǒng)一服務(wù)內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)、形式，使京津冀各地客戶可享受統(tǒng)一便捷的金融服務(wù)。

建設(shè)有利于協(xié)同發(fā)展的金融互聯(lián)互通體系。金融要素在區(qū)域間的無障礙流動，有賴于信用體系、支付清算體系、信息共享體系等金融體系的互聯(lián)互通與優(yōu)化完善。在信用體系方面，應(yīng)建立統(tǒng)一的信用評價體系，充分采集與整合三地政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)資源，結(jié)合人民銀行征信系統(tǒng)，盡快建立區(qū)域內(nèi)信用評價數(shù)據(jù)庫，提高金融資本流動的決策效率和安全性。在支付清算體系方面，應(yīng)研究建立區(qū)域內(nèi)同城化支付清算系統(tǒng)，推進(jìn)京津冀金融IC卡“一卡通”工程，實現(xiàn)資金在三地的便利流通，真正做到三地間金融結(jié)算的“無縫對接”。在信息共享方面，應(yīng)統(tǒng)一數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑、統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)與統(tǒng)計內(nèi)容，明確信息分享、使用的原則與要求，必要時搭建金融信息共享平臺，為金融機(jī)構(gòu)的跨區(qū)域業(yè)務(wù)提供良好的信息保障。

王愛儉：發(fā)展京津離岸金融市場的對策建議

共建京津離岸金融市場，推進(jìn)京津金融一體化，不僅有益于京津冀協(xié)同發(fā)展，而且有益于扭轉(zhuǎn)中國金融業(yè)南北發(fā)展不平衡的格局。從目前世界首屈一指的離岸金融中心“澤西”的經(jīng)驗看，司法體系、監(jiān)管體系和專業(yè)能力是撐起成功的離岸金融市場的三塊基石。天津、北京在發(fā)揮比較優(yōu)勢，同心合作共建離岸金融市場的過程中，需要圍繞三塊基石做功課，在“立法、規(guī)劃、人才、資金”四個方面下功夫，為共建離岸金融市場創(chuàng)造良好的土壤和環(huán)境。

出臺法規(guī)政策，夯實京津離岸金融市場制度基礎(chǔ)。首先，結(jié)合離岸金融市場運(yùn)行特點，出臺共建京津離岸金融市場的指導(dǎo)意見。其次，探索建立京津離岸金融市場的協(xié)同監(jiān)管機(jī)制，合作建設(shè)基礎(chǔ)牢靠、反應(yīng)靈敏的離岸金融監(jiān)管體系，逐步建立并完善離岸金融風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險處置和突發(fā)事件應(yīng)對的協(xié)調(diào)機(jī)制。

堅持規(guī)劃先行，編制京津離岸金融市場發(fā)展規(guī)劃。首先，爭取國家出臺促進(jìn)津京共建離岸金融市場的相關(guān)規(guī)劃，作為《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》下的配套措施。其次，力爭將此項工作納入天津、北京兩市的“十三五規(guī)劃”之中。最后，天津、北京需要組織精干力量，編制京津離岸金融市場的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，明確該離岸市場建設(shè)的定位、路徑和周期，力爭將京津離岸金融市場建成“培育兩市創(chuàng)新共同體、實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)劃對接”的窗口和里程碑。

秉承市場導(dǎo)向，確保京津離岸金融市場互惠共贏。首先，綜合改革創(chuàng)新區(qū)（或自貿(mào)區(qū)）建設(shè)過程中，在京津毗鄰的北京一側(cè)地區(qū)，選取某個區(qū)域（實施封閉管理），使之成為京津共建離岸金融市場的一個平行部分，使該地區(qū)享受與天津綜合改革創(chuàng)新區(qū)（或自貿(mào)區(qū)），尤其是在發(fā)展離岸金融方面相同的優(yōu)惠政策。其次，支持津京銀行業(yè)機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新區(qū)（自貿(mào)區(qū)）內(nèi)建立以國際業(yè)務(wù)為定位的分支機(jī)構(gòu)，開展離岸金融創(chuàng)新，以專業(yè)能力和定制服務(wù)提升京津離岸金融市場活力。最后，堅持共同投資、按投資比例共享收益的原則，兩市可以約定在共建離岸金融市場過程中，可以在一個時期內(nèi)（如10年內(nèi)）都不從離岸金融市場分取投資收益，待該階段過后（10年后）投資收益兩市按比例分成，成立一級財政、一級金庫、計劃單立，收益上繳由兩市共同組成的財政部門統(tǒng)一監(jiān)管，全部用于離岸金融市場等京津金融創(chuàng)新共同體的滾動開發(fā)。

堅持協(xié)商互訪，解決共建離岸金融市場重大問題。為協(xié)調(diào)解決京津離岸金融市場建設(shè)過程中一些涉及省市、省部之間關(guān)系的重大問題，建議將此項工作納入京津兩市領(lǐng)導(dǎo)定期協(xié)商和不定期互訪機(jī)制中。近期，可積極推動京津離岸金融市場合作共建市級層面的優(yōu)惠政策出臺，使京津離岸金融市場內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)及專業(yè)服務(wù)企業(yè)同等享受天津、北京兩市的相關(guān)優(yōu)惠政策，還需要考慮設(shè)立“京津離岸金融市場合作基金”，用以解決京津兩市共同建設(shè)該離岸金融市場的政府資金支持和補(bǔ)貼的長期問題。在京津離岸金融市場建設(shè)中，要落實“互通信息、互接項目、互派干部、互設(shè)代表、互介商資、互搭平臺”等六個互動。

拓展金融功能，賦予京津離岸金融市場豐富內(nèi)涵。京津金融合作，應(yīng)堅持市場導(dǎo)向，以金融開放和產(chǎn)品創(chuàng)新激發(fā)離岸金融市場發(fā)展活力。兩市需要依托自貿(mào)區(qū)建設(shè)優(yōu)勢，深化金融制度創(chuàng)新，穩(wěn)步擴(kuò)大金融開放，推動人民幣國際化、利率市場化和離岸金融市場發(fā)展。第一，在未來的綜合改革創(chuàng)新區(qū)（或自貿(mào)區(qū)內(nèi)），率先開展利率市場化試點。第二，推動人民幣跨境業(yè)務(wù)發(fā)展。允許區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開展人民幣跨境雙向貸款業(yè)務(wù)。探索離岸人民幣回流機(jī)制，允許區(qū)內(nèi)企業(yè)開展離岸人民幣貸款業(yè)務(wù)和債務(wù)融資，額度不納入外債指標(biāo)管理。允許區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司可按規(guī)定在境內(nèi)市場發(fā)行人民幣債券。對區(qū)內(nèi)注冊的屬于同一集團(tuán)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，實行外債額度總額管理。企業(yè)境外融資不調(diào)入境內(nèi)使用的，額度不納入外債指標(biāo)管理。開展人民幣跨境再保險業(yè)務(wù)。第三，鼓勵境內(nèi)外符合條件的金融機(jī)構(gòu)設(shè)立離岸業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，簡化離岸賬戶審批流程，探索金融機(jī)構(gòu)賬戶管理新模式，發(fā)展信貸、保險、證券、基金、信托、貨幣、同業(yè)、黃金和衍生品等多種離岸業(yè)務(wù)。第四，支持符合一定條件的單位和個人按照規(guī)定雙向投資境外證券期貨。第五，參與全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（“新三板”）建設(shè)擴(kuò)容，力爭承接“新三板”更多功能，提前研究“新三板之國際板”的發(fā)展藍(lán)圖，使京津金融市場成為未來海外科技企業(yè)赴中國內(nèi)地上市融資的前沿陣地。第六，依托京津科研資源優(yōu)勢，加強(qiáng)國際金融協(xié)同創(chuàng)新，預(yù)先研究離岸、在岸業(yè)務(wù)分賬式管理等內(nèi)容，使京津離岸金融市場成為國內(nèi)機(jī)構(gòu)了解國際金融創(chuàng)新的橋梁。

樹立人才意識，吸引精英聚首京津離岸金融市場。受過扎實訓(xùn)練、具備國際視野的銀行家、律師、會計師、咨詢顧問、風(fēng)險管理人員、金融研究人員是京津離岸金融市場專業(yè)化服務(wù)的保障。需要在人才集聚上下大工夫，出臺法規(guī)政策，提高綜合改革創(chuàng)新區(qū)（及自貿(mào)區(qū)）對全球人才（尤其是周邊人才）的吸引力。

馬立：借力天津自貿(mào)區(qū)推動京津冀區(qū)域金融一體化發(fā)展

借力天津自貿(mào)區(qū)，推動京津冀區(qū)域金融一體化發(fā)展，是京津冀協(xié)同發(fā)展的應(yīng)有內(nèi)容，大有可為。可以重點做好以下工作：

降低外商投資準(zhǔn)入門檻。鼓勵投資京津冀區(qū)域的境外投資者在天津自貿(mào)區(qū)注冊，從而減少對其資質(zhì)要求、股權(quán)比例、業(yè)務(wù)范圍等準(zhǔn)入限制；鼓勵外資股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)在天津自貿(mào)區(qū)發(fā)起管理人民幣股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金。

構(gòu)建對外投資服務(wù)平臺。鼓勵京津冀區(qū)域的企業(yè)和個人在天津自貿(mào)區(qū)成立機(jī)構(gòu)，確立對外投資主體地位，開展多種形式的境外投資合作，自擔(dān)風(fēng)險到各國各地區(qū)自由承攬項目，減少對外投資的外匯管制。

增加銀行保險機(jī)構(gòu)類型。鼓勵京津冀區(qū)域的民間資本到天津自貿(mào)區(qū)發(fā)起設(shè)立民營銀行等金融機(jī)構(gòu)，允許開辦外幣離岸業(yè)務(wù)；鼓勵京津冀區(qū)域的保險機(jī)構(gòu)到天津自貿(mào)區(qū)開展人民幣跨境再保險業(yè)務(wù)，培育發(fā)展再保險市場。

推進(jìn)金融產(chǎn)品全面創(chuàng)新。鼓勵京津冀區(qū)域的金融機(jī)構(gòu)在天津自貿(mào)區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單，試行資本項目限額內(nèi)可兌換，自主開展直接投資、并購、債務(wù)工具、金融類投資等交易；鼓勵京津冀區(qū)域的企業(yè)借助天津自貿(mào)區(qū)的分支機(jī)構(gòu)到境外發(fā)行本外幣債券，減少審批和規(guī)模限制，所籌資金根據(jù)需要調(diào)回使用；鼓勵京津冀區(qū)域的單位和個人到天津自貿(mào)區(qū)開戶，按照規(guī)定雙向投資于境內(nèi)外證券期貨市場，通過自由貿(mào)易賬戶，實現(xiàn)跨境投融資便利化和資本項目可兌換。

提升金融租賃發(fā)展水平。鼓勵京津冀區(qū)域的企業(yè)到天津自貿(mào)區(qū)共同建設(shè)國家租賃創(chuàng)新示范區(qū)，設(shè)立中國天津租賃平臺和中國金融租賃登記流轉(zhuǎn)平臺，推進(jìn)租賃資產(chǎn)登記、公示、流轉(zhuǎn)等，允許融資租賃企業(yè)開展主營業(yè)務(wù)相關(guān)的保理業(yè)務(wù)和福費廷業(yè)務(wù)，支持租賃業(yè)境外融資，鼓勵各類租賃公司擴(kuò)大跨境人民幣資金使用范圍。

建立國際航運(yùn)融資中心。鼓勵京津冀區(qū)域企業(yè)發(fā)展航運(yùn)金融、航運(yùn)保險業(yè)，共同在天津自貿(mào)區(qū)建設(shè)中國北方國際航運(yùn)融資中心；鼓勵京津冀區(qū)域的航運(yùn)保險公司和保險經(jīng)紀(jì)公司等航運(yùn)服務(wù)中介機(jī)構(gòu)在天津自貿(mào)區(qū)設(shè)立營業(yè)機(jī)構(gòu)并開展業(yè)務(wù)。

完善專利倉單交易功能。鼓勵京津冀區(qū)域企業(yè)和個人開展知識產(chǎn)權(quán)跨境交易，創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)投融資及保險、風(fēng)險投資、信托等金融服務(wù)，推動建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置機(jī)制；鼓勵京津冀區(qū)域的期貨交易所在天津自貿(mào)區(qū)的海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域內(nèi)開展業(yè)務(wù)，擴(kuò)大期貨保稅交割試點品種，拓展倉單質(zhì)押融資等功能，推動完善倉單質(zhì)押融資所涉及的倉單確權(quán)等工作。

促進(jìn)科技金融快速發(fā)展。鼓勵京津冀區(qū)域的地方政府共同出資，與國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、國家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金形成合作機(jī)制，聯(lián)合國內(nèi)外知名股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在天津自貿(mào)區(qū)共同成立創(chuàng)投基金，建立科技成果轉(zhuǎn)化交易市場。

推動交易市場區(qū)域聯(lián)合。鼓勵京津冀區(qū)域的產(chǎn)權(quán)交易市場、技術(shù)交易市場、排污權(quán)交易市場和碳排放權(quán)交易市場在天津自貿(mào)區(qū)內(nèi)開展合作，促進(jìn)交易市場區(qū)域一體化。

高嵐華：組建京津冀金融聯(lián)合體

建立公共政策聯(lián)合體。京津冀作為全國最大、綜合性最強(qiáng)、示范帶動作用最突出的深化改革試驗區(qū)，在政策設(shè)置上要有重大突破和創(chuàng)新。為了使政策設(shè)計更加貼近三地的實際，三地要作為一個政策靶點出現(xiàn)。一是聯(lián)合組建金融研究院。吸收三地的知名專家、學(xué)者和有建樹的實際工作者，盡快組建強(qiáng)有力的金融研究機(jī)構(gòu)，廣泛借鑒國內(nèi)外金融創(chuàng)新的有益經(jīng)驗，全面結(jié)合經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的有效需求，深入探求新形勢下金融支撐的著力點和發(fā)力點，為國家制訂京津冀一體化金融政策超前研究、系統(tǒng)研究、細(xì)化研究，共同爭取最大的政策空間、發(fā)展空間和利益空間。二是聯(lián)合組建金融政策聯(lián)動機(jī)構(gòu)。京津冀要打造高效的金融服務(wù)運(yùn)行體系，必須打破金融壁壘，取消歧視性政策，實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展區(qū)內(nèi)各經(jīng)濟(jì)主體的平等對待。要取消跨區(qū)限制，實現(xiàn)三地資金的自由流動；要取消規(guī)模限制，把三地作為一個信貸區(qū)域?qū)Υ?；要保持高水平的存貸比，使自有儲蓄資金不致外流；要共同引導(dǎo)信貸資金支持主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)，建設(shè)國際領(lǐng)先的創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)體系。三是聯(lián)合組建金融規(guī)劃謀劃體系。三地要自覺摒棄“一畝三分地”觀念，樹立大局意識和大區(qū)意識，統(tǒng)籌謀劃京津冀金融格局，盡快制訂一體化金融發(fā)展中長期規(guī)劃，明確方向、目標(biāo)、重點和任務(wù)。

建立機(jī)構(gòu)創(chuàng)新聯(lián)合體。一是組建京津冀投資銀行，在爭取國家支持的基礎(chǔ)上，根據(jù)經(jīng)濟(jì)規(guī)模和資金需求，京津冀三地政府可按3∶3∶4比例出資籌建。二是組建進(jìn)出口銀行，在爭取國家支持的基礎(chǔ)上，京津冀三地政府出資與國外有實力、有影響的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合資，在天津自貿(mào)區(qū)籌建進(jìn)出口銀行，開放離岸金融和資本賬戶，吸收更多的國際資本支持京津冀的國際貿(mào)易。三是組建京津冀產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，并保持相應(yīng)的資金規(guī)模，確保產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的資金需求。四是組建京津冀產(chǎn)權(quán)交易中心，高水平設(shè)計好OTE柜臺交易規(guī)則，有效盤活現(xiàn)有資產(chǎn)特別是閑置資產(chǎn)，實現(xiàn)資產(chǎn)證券化。五是組建京津冀結(jié)算平臺和清算平臺，最大限度地提高金融服務(wù)的便利化。六是在天津自貿(mào)區(qū)組建京津冀金融服務(wù)中心，使國際金融更好地與國內(nèi)金融接軌。七是組建京津冀民間資本投資服務(wù)中心，把大量自由的民間資本導(dǎo)入正常流通渠道，通過制度創(chuàng)新使民間資本和民間可變現(xiàn)財產(chǎn)轉(zhuǎn)化為投資，支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

建立體制保障聯(lián)合體。一是要搭建政府間合作平臺，構(gòu)筑合作體系，進(jìn)一步加強(qiáng)對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)，形成上下左右互聯(lián)共通的推助格局，發(fā)揮行政資源對金融經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。二是要建設(shè)國際一流的信用體系和信用平臺，放大金融的信用效應(yīng)。三是要健全和完善風(fēng)險管控機(jī)制，把有限的資金用好、用足、用在刀刃上、用出最大成效。四是要打造良好的金融秩序，使資金和資本流動各行其道、暢通無阻、井然有序。

李鐵：建立京津冀一體化金融平臺的建議

京津冀金融一體化發(fā)展是京津冀協(xié)同發(fā)展的重要要求，而以互聯(lián)網(wǎng)為依托建立京津冀一體化金融平臺，是實現(xiàn)京津冀金融一體化的重要途徑。

方案設(shè)計。京津冀金融一體化最簡單也是最直接的方案，就是由京津冀三方共同建立一個依托于互聯(lián)網(wǎng)的金融平臺。平臺以機(jī)構(gòu)對機(jī)構(gòu)的形式出現(xiàn)，將三地所有金融機(jī)構(gòu)的牌照都掛在網(wǎng)上；另一部分是企業(yè)部分，這部分企業(yè)名單可以由政府提供一部分，還有各家機(jī)構(gòu)通過授信審批的而沒有資金放款的企業(yè)。通過平臺京津冀三地金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)實現(xiàn)直接對接。對于加入金融平臺的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，都要收取一定比例的誠信保證金，保證金可以固定一個數(shù)額。

需要解決的幾個問題。第一，平臺建立?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺的建立是京津冀金融一體化發(fā)展的關(guān)鍵。建議由三地協(xié)商聯(lián)合成立，由各銀行和其他金融機(jī)構(gòu)自愿加入?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺只通過收取費用維持運(yùn)營，而不承擔(dān)其他銀行經(jīng)營方面的風(fēng)險。當(dāng)然，這個平臺也可由京津冀三地政府投資成立。第二，風(fēng)險控制。京津冀三地金融一體化發(fā)展中的風(fēng)險，仍然由各機(jī)構(gòu)自我控制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺和一體化銀行平臺不提供任何風(fēng)險承諾。第三，監(jiān)管。京津冀三地金融業(yè)務(wù)監(jiān)管，建議仍實行屬地化管理，即以原機(jī)構(gòu)為主，但要突破一些限制，如三地間金融機(jī)構(gòu)設(shè)置問題，三地間銀行業(yè)務(wù)開展問題，三地間銀行業(yè)間的結(jié)算。其中，三地的金融機(jī)構(gòu)設(shè)置比較關(guān)鍵，要允許天津、河北的銀行到北京設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

三點建議。第一，加快京津冀三地金融機(jī)構(gòu)整合。建議由京津冀三地所有銀行發(fā)起成立京津冀一體化發(fā)展銀行，可以由北京銀行、天津銀行、河北銀行發(fā)起，其他在三地設(shè)有機(jī)構(gòu)的銀行自愿參加?；蛘咧付ㄒ患覈写笮豌y行出面組建。銀行可以實際注冊，但在目前情況下，可以以互聯(lián)網(wǎng)金融為依托采用銀團(tuán)的形式組成，不需要實際注冊，只是需要投資時，有機(jī)構(gòu)與客戶對接。第二，加快京津冀三地企業(yè)資源整合。目前北京的信貸資源已經(jīng)相當(dāng)緊張，而津冀兩地均顯不足。天津和河北大量企業(yè)貸款難。京津冀金融一體化可以讓三地企業(yè)共享三地金融資源，可以在更大的范圍內(nèi)調(diào)劑資金余缺，對接資金供求。第三，加快三地金融從業(yè)人員交流。北京、天津擁有大量的金融從業(yè)人員，對于人員的整合，可以通過具體的業(yè)務(wù)來實現(xiàn)。如：北京的許多銀行對河北的項目感興趣，自然就會組織人員到河北去開展業(yè)務(wù)。而銀行間也需要通過一些業(yè)務(wù)的對接，實現(xiàn)人員的溝通與交流。

王學(xué)龍：全面推動京津冀金融服務(wù)一體化

尋求合作切入點，全面推動京津冀金融服務(wù)一體化。首先，在金融市場方面實現(xiàn)支付結(jié)算系統(tǒng)、產(chǎn)權(quán)交易市場以及票據(jù)市場等一體化，進(jìn)而實現(xiàn)整個京津冀區(qū)域經(jīng)濟(jì)的一體化。其次，在金融機(jī)構(gòu)合作方面推動金融資源的一體化。在現(xiàn)有框架下，可以從同業(yè)拆借、異地委托貸款、銀團(tuán)貸款等銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)入手，通過簽訂協(xié)議，在資金保證、定價機(jī)制、貸款安排、信息溝通等方面達(dá)成一致，為金融資源的跨區(qū)域流動提供渠道。再次，應(yīng)積極鼓勵區(qū)域內(nèi)各城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社等跨地域參股、組建跨區(qū)域商業(yè)銀行和金融控股公司，進(jìn)而提高區(qū)域內(nèi)商業(yè)銀行的整體實力。第四，在信用體系建設(shè)方面助力京津冀金融合作一體化。京津冀金融資源整合需要構(gòu)建統(tǒng)一的征信體系，為金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域選擇客戶提供信用信息，推動跨區(qū)域業(yè)務(wù)的開展。人民銀行作為社會信用體系建設(shè)的主管部門，三地人民銀行借助京津冀經(jīng)濟(jì)一體化的東風(fēng)，力求使征信體系更完整、信息更準(zhǔn)確，共同培育面向整個區(qū)域的現(xiàn)代化信用服務(wù)業(yè)。

（此文由本刊編輯部高鐘庭整理，題目系編者所加。）