論文關(guān)鍵詞：衍生金融工具財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)衍生金融工具會(huì)計(jì)

論文摘要：隨著金融市場的不斷完善和發(fā)展，衍生金融工具被越來越多的運(yùn)用于金融活動(dòng)。但是通過準(zhǔn)則的制定并不能消除企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)系統(tǒng)利用自身特殊的地位操縱會(huì)計(jì)報(bào)告的動(dòng)機(jī)，也就不能保證企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)提供的衍生金融工具交易信息的可靠性。本文就衍生金融工具會(huì)計(jì)的相關(guān)會(huì)計(jì)理論，以及建立我國衍生金融工具會(huì)計(jì)概念框架進(jìn)行探討。

一、引言

隨著金融市場的不斷完善和發(fā)展，衍生金融工具業(yè)務(wù)被越來越多的運(yùn)用于金融活動(dòng)。作為金融市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高級形式，衍生金融工具是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。但同時(shí)由于其極易做空且具有很強(qiáng)的杠桿作用，所以市場投機(jī)性也很強(qiáng)。正是由于衍生金融工具本身具有“雙刃劍”的性質(zhì)，既能避險(xiǎn)保值又會(huì)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)，使得從事衍生金融工具業(yè)務(wù)的企業(yè)處在極不確定的財(cái)務(wù)狀況中。相對于人力資源會(huì)計(jì)、環(huán)境會(huì)計(jì)、社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)等會(huì)計(jì)理論新領(lǐng)域而言，衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定是比較迅速的。早在20世紀(jì)80年代，金融交易市場上先后出現(xiàn)了遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期交易綜合協(xié)議等新的遠(yuǎn)期合約品種后，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)于1984年8月《SFAS80——期合約的會(huì)計(jì)處理》，之后衍生金融工具的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理論研究和準(zhǔn)則制定的步伐進(jìn)一步加快，一系列準(zhǔn)則相繼，到目前為止。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)、美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)、英國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(ASB)和中同國務(wù)院財(cái)政部等會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)都已經(jīng)頒發(fā)了關(guān)于衍生金融工具會(huì)計(jì)的相關(guān)準(zhǔn)則，基本上形成了雖有過渡性質(zhì)但也比較完備的衍生金融工具的確認(rèn)、計(jì)量、披露和報(bào)告的準(zhǔn)則體系。但通過準(zhǔn)則的制定并不能消除企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)系統(tǒng)利用自身特殊的地位操縱會(huì)計(jì)報(bào)告的動(dòng)機(jī)，也就不能保證企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)提供的衍生金融工具交易信息的可靠性。正是在這樣的背景下，有部分學(xué)者和研究人員提出，衍生金融工具會(huì)計(jì)應(yīng)該作為一個(gè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分支進(jìn)行研究，實(shí)現(xiàn)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息的充分、可靠的報(bào)告和披露。筆者也比較贊同這一觀點(diǎn)。因此，本文就衍生金融工具會(huì)計(jì)的相關(guān)會(huì)計(jì)理論以及建立我國衍生金融工具會(huì)計(jì)概念框架進(jìn)行探討。

二、衍生金融工具會(huì)計(jì)與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論的沖突

(一)會(huì)計(jì)核算的基本前提衍生金融工具的本質(zhì)是經(jīng)濟(jì)合約，衍生金融工具交易具體體現(xiàn)為合約的簽訂和取消。這就涉及到交易各方的權(quán)利和義務(wù)必須對等。但是衍生金融工具導(dǎo)致的權(quán)利義務(wù)關(guān)系又不同于傳統(tǒng)的商品交易合約導(dǎo)致的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。在假定物價(jià)水平不變的情況下，傳統(tǒng)的商品交易合約的任何一方在簽訂了合約但尚未履行時(shí)，本身所擁有的權(quán)利和義務(wù)是同時(shí)存在且對等的，可以無條件取消。而衍生金融工具作為合約，一經(jīng)簽訂也會(huì)導(dǎo)致合約各方擁有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)，可是一方自身所擁有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)有時(shí)是對等的，有時(shí)卻并不一定對等，但是一方擁有的權(quán)利卻與另一方承擔(dān)的義務(wù)必定對等。由于衍生金融工具交易的對象是衍生金融工具合約。合約的價(jià)值取決于社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的物價(jià)水平、利率、匯率和各種指數(shù)等的變化。合約簽訂時(shí)的預(yù)期未來變化如果與將來的實(shí)際情況出現(xiàn)差異，就會(huì)導(dǎo)致合約各方權(quán)利義務(wù)的變動(dòng)，引起相關(guān)的損益。傳統(tǒng)的商品交易因商品的價(jià)值或價(jià)格基本穩(wěn)定，可以假設(shè)物價(jià)水平不變，但現(xiàn)代衍生金融工具市場的情況卻不能做這樣的假定，否則就失去了衍生金融工具存在的理由。承認(rèn)市場物價(jià)、匯率、利率、各種指數(shù)的變化又與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的基本前提矛盾。衍生金融工具的不確定性對會(huì)計(jì)的特殊要求，使得衍生金融工具會(huì)計(jì)不能在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論的基礎(chǔ)上進(jìn)行研究和討論。

國際金融市場的迅速發(fā)展，以及金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念和實(shí)踐的提升，大大加快了金融工具尤其是衍生金融工具創(chuàng)新的步伐，促使企業(yè)的經(jīng)營和投資環(huán)境發(fā)生極為深刻的變化。但是，相對于金融工具創(chuàng)新速度，金融工具會(huì)計(jì)創(chuàng)新顯得跟不上節(jié)拍。這不單表現(xiàn)在金融工具會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)創(chuàng)新不夠，還表現(xiàn)在金融工具會(huì)計(jì)理論亟待突破。國際金融市場的發(fā)展深刻地影響著我國的金融市場，隨著我國加入WTO腳步的加快，這種影響將會(huì)越來越顯現(xiàn)出來，包括金融工具創(chuàng)新在內(nèi)的金融創(chuàng)新將不再只是理論界的話題。從這個(gè)角度講，在我國會(huì)計(jì)界著手開展金融工具會(huì)計(jì)研究顯得尤為必要。

一、我國金融工具會(huì)計(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀及其評價(jià)

近年來，我國的會(huì)計(jì)學(xué)者一直注意跟蹤國際上金融工具會(huì)計(jì)研究的最新進(jìn)展，適時(shí)地翻譯介紹與金融工具會(huì)計(jì)有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和其他重要研究成果，為國外金融工具會(huì)計(jì)研究成果在我國的傳播起到了積極作用。與此同時(shí)，針對金融工具尤其是衍生金融工具創(chuàng)新對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的沖出，如確認(rèn)原則、計(jì)量原則、會(huì)計(jì)基本假定、會(huì)計(jì)要素的重新界定等，我國的會(huì)計(jì)學(xué)者們獨(dú)立地提出了許多有價(jià)值的見解。比如，認(rèn)為應(yīng)對傳統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)原則加以修正或重新解釋；認(rèn)為應(yīng)改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)，將資產(chǎn)分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)，或在現(xiàn)有基本報(bào)表基礎(chǔ)上增加有關(guān)金融工具信息的報(bào)表；并且認(rèn)為，應(yīng)將這些方面的建議，在修改我國的基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)考慮進(jìn)去。不容置疑，這些見解和建議是很有價(jià)值的，豐富了我國會(huì)計(jì)理論，同時(shí)也有助于將來修訂我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本概念框架。但同時(shí)也應(yīng)該承認(rèn)，由于我國金融工具創(chuàng)新還處在初級階段，衍生金融工具及其交易還沒有達(dá)到與發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家那樣的水平和規(guī)模，對金融工具尤其是衍生金融工具的具體會(huì)計(jì)問題的研究，還很不夠。從這個(gè)意義上講，我國的金融工具會(huì)計(jì)研究也需要“創(chuàng)新”?；剡^頭來考察一下我國會(huì)計(jì)制度對金融工具會(huì)計(jì)所作的規(guī)定。就基本金融工具而言，如應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、債券、股票等，現(xiàn)有會(huì)計(jì)制度對其有較多較詳細(xì)的規(guī)定。但存在一些需要補(bǔ)充之處。以應(yīng)收賬款包括貸款會(huì)計(jì)為例。目前，商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司如中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司之間的貸款轉(zhuǎn)讓，國有企業(yè)和資產(chǎn)管理公司之間的債轉(zhuǎn)股，一般工商企業(yè)之間的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，都是目前會(huì)計(jì)制度中尚沒有規(guī)范或雖有規(guī)范但不太明確的地方。從概念上講，這些問題涉及到金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，具體包括：應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓應(yīng)確認(rèn)為銷售交易還是融資交易；轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款價(jià)值如何確定有沒有考慮過縮水因素；如果屬于銷售交易，那么轉(zhuǎn)讓損益又如何確認(rèn)和計(jì)量，等等。

就衍生金融工具而言，我國的會(huì)計(jì)制度或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對其所作的規(guī)范還有值得修改或補(bǔ)充的地方。這里所指的修改或補(bǔ)充并不是指超前地規(guī)范一些衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理，而是基于實(shí)踐的需要，在確保會(huì)計(jì)信息完整的前提下，在現(xiàn)有規(guī)范的基礎(chǔ)上作修改或補(bǔ)充。比如，期貨業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算，雖然對此已有相關(guān)的會(huì)計(jì)制度對其加以規(guī)范，但規(guī)范本身的做法似乎值得再商榷。再比如，期貨合約的期末公允價(jià)值變動(dòng)，是否考慮將其納入表內(nèi)核算和反映。另外，由于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要，我國境內(nèi)的一些商業(yè)銀行或從事大宗涉外業(yè)務(wù)的工商企業(yè)往往通過銀行，一般都利用衍生金融工具進(jìn)行套期，以防范匯率或利率的不利變化所可能造成的損失。但是，現(xiàn)行的金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度并沒有對這種業(yè)務(wù)作出規(guī)范。各商業(yè)銀行會(huì)計(jì)處理和反映的方法也各不相同，有的將其納入表內(nèi)核算，有的則不納入表內(nèi)核算僅作為表外業(yè)務(wù)反映，還有的根本就不反映。無論從信息反映的完整性、真實(shí)性和可比性角度考慮，還是從增加會(huì)計(jì)信息透明度的要求看，均有必要從會(huì)計(jì)制度上對這方面的業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一、規(guī)范。

二、建立我國金融工具會(huì)計(jì)的總體設(shè)想

（一）建立我國金融工具會(huì)計(jì)的原則

論文關(guān)鍵詞：衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)防范法國興業(yè)銀行

論文摘要：法國興業(yè)銀行的案例表明，由衍生金融工具帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)具有爆發(fā)突然、破壞性強(qiáng)、監(jiān)管難度大的特點(diǎn)。為防范此類風(fēng)險(xiǎn)，需要強(qiáng)化金融行業(yè)會(huì)計(jì)制度建設(shè)。增強(qiáng)金融企業(yè)的自身實(shí)力，完善內(nèi)部控制制度和法人治理結(jié)構(gòu)。

繼十多年前巴林銀行倒閉以后，又一家百年老店——法國興業(yè)銀行正面臨著生死存亡的困境考驗(yàn)，同樣是一個(gè)交易人員的個(gè)人行為，同樣是衍生金融工具交易惹的禍，歷史竟如此驚人地相似，這不能不引起人們對衍生金融工具的作用和風(fēng)險(xiǎn)的思考。當(dāng)下，我國股指期貨推出在即，如何防范由衍生金融工具給金融企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，維持金融企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展正成為理論界的熱點(diǎn)話題。

一、事件回顧：法興銀行重演巴林銀行的歷史

2008年1月18日，法國興業(yè)銀行收到了一封來自另一家大銀行的電子郵件，要求確認(rèn)此前約定的一筆交易，但法國興業(yè)銀行和這家銀行根本沒有交易往來。因此，興業(yè)銀行進(jìn)行了一次內(nèi)部查清，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，這是一筆虛假交易。偽造郵件的是興業(yè)銀行交易員凱維埃爾。更深入地調(diào)查顯示，法國興業(yè)銀行因凱維埃爾的行為損失了49億歐元，約合71億美元。

凱維埃爾從事的是什么業(yè)務(wù)，導(dǎo)致如此巨額損失?歐洲股指期貨交易，一種衍生金融工具產(chǎn)品。早在2005年6月，他利用自己高超的電腦技術(shù)，繞過興業(yè)銀行的五道安全限制．開始了違規(guī)的歐洲股指期貨交易，“我在安聯(lián)保險(xiǎn)上建倉。賭股市會(huì)下跌。不久倫敦地鐵發(fā)生爆炸，股市真的大跌。我就像中了頭彩……盈利50萬歐元?！?007年，凱維埃爾再賭市場下跌。因此大量做空，他又賭贏了，到2007年12月31日，他的賬面盈余達(dá)到了14億歐元．而當(dāng)年興行銀行的總盈利不過是55億歐元。從2008年開始，凱維埃爾認(rèn)為歐洲股指上漲，于是開始買漲。然后，歐洲乃至全球股市都在暴跌，凱維埃爾的巨額盈利轉(zhuǎn)眼變成了巨大損失。

編者按：本論文主要從衍生金融工具的概念和特點(diǎn)；持有衍生金融工具的目的是為了套期保值；套期保值的內(nèi)部控制等進(jìn)行講述，包括了套期保值的本質(zhì)是一種資產(chǎn)組合、選擇有利的套期保值時(shí)機(jī)與確定合適的套期保值比例、建立合理的基差風(fēng)險(xiǎn)評估和監(jiān)控制度、建立嚴(yán)格的止損計(jì)劃以規(guī)避異?；钭兓男「怕适录L(fēng)險(xiǎn)、從組織結(jié)構(gòu)上建立有效的內(nèi)部控制等，具體資料請見：

【摘要】套期保值的本質(zhì)是一種資產(chǎn)組合，該資產(chǎn)組合的損益由進(jìn)行套期資產(chǎn)組合的現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差額來決定，即由基差來決定。由于套期保值存在基差風(fēng)險(xiǎn)，因此，要對基差進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度。

【關(guān)鍵詞】套期保值；基差風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控

一、衍生金融工具的概念和特點(diǎn)

《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號——金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》中對衍生金融工具定義如下：

“衍生工具是滿足所有下述三個(gè)特征的本準(zhǔn)則范圍內(nèi)的金融工具或其他合約：

【摘要】本文結(jié)合新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，分析衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)及其管理所需信息的特質(zhì)，運(yùn)用再造理論探討商業(yè)銀行衍生金融工具會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)流程再造的動(dòng)因、框架，提出一系列可與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)協(xié)同運(yùn)作的措施。

【關(guān)鍵詞】衍生金融工具；風(fēng)險(xiǎn)管理；會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)流程再造

一、研究背景

衍生金融工具的產(chǎn)生及使用，給國際金融市場帶來了巨大活力，它以其特有的對沖和套期保值功能，有效規(guī)避利率、匯率或股市等基礎(chǔ)產(chǎn)品市場價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，近十幾年來，衍生金融工具成為國際銀行業(yè)用以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、開拓業(yè)務(wù)、謀取利潤的經(jīng)營手段，其在銀行經(jīng)營中的地位和作用日益突顯。在我國，國內(nèi)商業(yè)銀行是開展金融衍生產(chǎn)品交易的主力軍，主要從事自營衍生金融工具業(yè)務(wù)和代客衍生金融工具業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等。從交易目的上看，商業(yè)銀行代客衍生金融工具業(yè)務(wù)是在與客戶進(jìn)行衍生金融業(yè)務(wù)交易，即與其他交易對手進(jìn)行反向交易，以消除市場風(fēng)險(xiǎn)，從交易中賺取一定比例手續(xù)費(fèi)，承擔(dān)很小的風(fēng)險(xiǎn)；而自營衍生金融工具業(yè)務(wù)則為基礎(chǔ)工具套期保值目的而開展（從實(shí)際交易情況看目前此類交易量最大）或以盈利為目的而進(jìn)行。雖然目前我國商業(yè)銀行開展衍生金融工具交易的時(shí)間短、金額規(guī)模小、品種少，但隨著國內(nèi)金融市場的發(fā)展，不論從品種創(chuàng)新上，還是規(guī)模上都呈現(xiàn)快速上升趨勢，不久的將來一定會(huì)被廣泛使用。

由于衍生金融工具受外界影響變動(dòng)大，加上本身構(gòu)造的復(fù)雜性，使得它伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，操作不當(dāng)將會(huì)給商業(yè)銀行帶來潛在損失。上世紀(jì)90年代以來，衍生金融工具因其自身特點(diǎn)以及投機(jī)者的過度投機(jī)釀成了多次駭人聽聞的巨額虧損和金融危機(jī)事件，全球的幾乎每一場金融風(fēng)險(xiǎn)事件都與金融衍生工具有關(guān)，它的“雙刃劍”效應(yīng)成為風(fēng)險(xiǎn)管理的聚焦點(diǎn)。

與此同時(shí)，作為商業(yè)語言的會(huì)計(jì)也面臨著不斷滿足衍生金融工具創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理的挑戰(zhàn)。我國財(cái)政部于2006年2月15日頒布了新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，新準(zhǔn)則的實(shí)施將原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的在附注中披露的衍生金融工具納入了表內(nèi)核算，衍生金融工具的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，使得市場價(jià)格的變動(dòng)對損益的影響更大，衍生金融工具在不同的情況下可以成為資產(chǎn)或者負(fù)債。報(bào)表要求披露金融工具的賬面價(jià)值和公允價(jià)值信息，同時(shí)披露對金融工具采用重要會(huì)計(jì)政策、計(jì)量基礎(chǔ)等信息，要求披露與金融工具風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的描述性信息和數(shù)量信息。其中描述性信息包括風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、政策和過程以及計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法；風(fēng)險(xiǎn)敞口及其形成原因；數(shù)量信息包括風(fēng)險(xiǎn)敞口總括數(shù)據(jù)和各風(fēng)險(xiǎn)集中點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口金額；對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債做到期限分析，判斷企業(yè)面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并說明管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法；市場風(fēng)險(xiǎn)(外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和其他價(jià)格風(fēng)險(xiǎn))發(fā)生變動(dòng)時(shí)，分析其對當(dāng)期損益和權(quán)益產(chǎn)生的影響。這些都從形式上規(guī)定了要采用會(huì)計(jì)語言來揭示衍生金融工具信息，但是，會(huì)計(jì)流程的事后反映和原有的會(huì)計(jì)模式能否按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，有效地反映發(fā)展與變化中的衍生金融工具交易的真實(shí)程度，成為本研究的關(guān)注點(diǎn)。本文以會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)流程再造為焦點(diǎn)，探討如何對外提供可信的財(cái)務(wù)信息，以期對內(nèi)滿足商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的需求，實(shí)現(xiàn)有效決策，從實(shí)質(zhì)上發(fā)揮會(huì)計(jì)的控制和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能。