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政策風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文第1篇

[關(guān)鍵詞]證券投資；基金；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.03.069

隨著我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體系的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境也實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定進(jìn)步，國(guó)內(nèi)的證券投資基金也成為眾多投資者所關(guān)注的金融工具之一。但是我國(guó)的證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)管理水平還有待提升，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)估，進(jìn)而不能準(zhǔn)確地根據(jù)實(shí)際情況提出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，從而影響到證券行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。對(duì)此，筆者可觀分析了證券市場(chǎng)投資基金存在的風(fēng)險(xiǎn)，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估后提出行之有效的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略，最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)的影響。

1 證券投資基金的內(nèi)涵

證券投資基金是一種集合投資方式，可以實(shí)現(xiàn)投資者的利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。在基金的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，主要是由發(fā)行方進(jìn)行投資者資金的募集，之后由專業(yè)托管方（通常為商業(yè)銀行）進(jìn)行托管，并由基金的管理方進(jìn)行運(yùn)用與管理，主要面對(duì)的是債券、股票和期貨等金融工具的投資。

2 證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)

2.1 宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

證券投資基金的宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)不定使投資基金的不確定性增加而造成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原因大多來(lái)自于國(guó)家的政治政策和經(jīng)濟(jì)政策的變化。具體來(lái)說(shuō)，宏觀環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下三個(gè)方面：第一，國(guó)家在證券投資基金管理辦法中對(duì)投資對(duì)象以及組合的有規(guī)定說(shuō)：證券基金投資的對(duì)象必須是國(guó)家按照法律規(guī)定發(fā)型的股票和國(guó)債，而且投資的組合必須按照國(guó)家規(guī)定比例。這樣在遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，減持股票、國(guó)債的比例不能過(guò)大，這樣基金抗風(fēng)險(xiǎn)水平也會(huì)進(jìn)一步降低。第二，我國(guó)的證券市場(chǎng)環(huán)境十分封閉，這使整個(gè)市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。與西方證券市場(chǎng)可以進(jìn)行自由的證券基金投資相比，我國(guó)的證券投資市場(chǎng)則是封閉型的，投資人持有的基金種類較少而且也只能投資于本國(guó)市場(chǎng)，這時(shí)一旦市場(chǎng)發(fā)生較大變動(dòng)或者是步入熊市，那么基金風(fēng)險(xiǎn)也難以規(guī)避。第三，在我國(guó)用于應(yīng)對(duì)證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)的金融工具較少，進(jìn)而應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較低。

2.2 微觀運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

除了宏觀市場(chǎng)環(huán)境會(huì)造成證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)之外，微觀運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)同樣不可忽視。一方面，進(jìn)行證券投資基金運(yùn)作的投資人數(shù)量較多，在進(jìn)行基金運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中，往往會(huì)委托給法人治理結(jié)構(gòu)將基金資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)作，但是這些組織結(jié)構(gòu)往往將對(duì)基金的保管和管理統(tǒng)一起來(lái)，缺乏獨(dú)立性，這樣的不規(guī)范結(jié)構(gòu)會(huì)讓基金管理者在進(jìn)行投資時(shí)按照大股東或者是主管的意見投資，那么投資人的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)變得更加不可控制；另一方面，證券投資基金信息披露工作不到位，信息的質(zhì)量和實(shí)效性差，不能讓投資者及時(shí)的接收到準(zhǔn)確的基金資產(chǎn)凈值等信息，這樣投資人在運(yùn)作基金的過(guò)程中就會(huì)出現(xiàn)判斷失誤的情況，從而造成投資風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

2.3 管理人風(fēng)險(xiǎn)

證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)中的管理人風(fēng)險(xiǎn)主要是由管理人管理水平不高、選用的投資策略不當(dāng)以及管理人的職業(yè)道德素養(yǎng)不高等造成的。我國(guó)的證券市場(chǎng)起步較晚，也屬于新興市場(chǎng)，市場(chǎng)中的管理人員流動(dòng)性較大，只是具備一定的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，但是卻沒(méi)有接受過(guò)良好的培訓(xùn)，專業(yè)素質(zhì)能力不高，不能準(zhǔn)確的應(yīng)用專業(yè)知識(shí)高效的管理基金，這就使投資者的風(fēng)險(xiǎn)大大增加；管理人在對(duì)基金進(jìn)行管理的過(guò)程中需要運(yùn)用良好的投資策略，根據(jù)證券投資基金的特征合理選用投資策略，以便獲取更大的收益。例如，穩(wěn)健型基金投資于藍(lán)籌股會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)，成長(zhǎng)型基金投資于潛力股會(huì)確保投資回報(bào)等。但是目前管理人不能對(duì)基金類型有一個(gè)準(zhǔn)確的判斷進(jìn)而不能選測(cè)一個(gè)合適的投資策略，從而造成風(fēng)險(xiǎn)；由于管理人的擇業(yè)道德素質(zhì)低，他們會(huì)利用違規(guī)操作的方式對(duì)投資人的基金收益進(jìn)行侵害，為投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和巨額損失。

3 證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制

3.1 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

在明確證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)之后，為了更好地提出風(fēng)險(xiǎn)控制的策略，首先需要對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，明確其危害程度和特點(diǎn)，進(jìn)而提出針對(duì)性對(duì)策。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作中，要明確以下幾個(gè)問(wèn)題：第一，對(duì)證券投資基金的井陘縣進(jìn)行評(píng)估后得出的只是一個(gè)參考值，雖然能夠測(cè)算到影響基金投資收益的程度和造成風(fēng)險(xiǎn)的不定因素但是不能夠評(píng)估出一個(gè)確定的數(shù)字。第二，證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估獲得的結(jié)果會(huì)受到外部因素的影響，在開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作時(shí)必須根據(jù)外部環(huán)境變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估和校對(duì)，使得到的結(jié)果更為準(zhǔn)確和穩(wěn)定。第三，每一種股票基金都具有自身特點(diǎn)，因此采用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段必須具有差異性，需要掌握風(fēng)險(xiǎn)變化的規(guī)律，避免經(jīng)驗(yàn)主義錯(cuò)誤。對(duì)證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估可以采用以下方法：第一，特爾斐法，即采用信息調(diào)查的手段收集權(quán)威信息，并將這些信息進(jìn)行整理和分析，從而對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。第二，統(tǒng)計(jì)計(jì)量法，即運(yùn)用計(jì)量學(xué)原理評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，并測(cè)算出基金的市場(chǎng)與非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第三，財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)估法，即從財(cái)務(wù)報(bào)表和市場(chǎng)價(jià)格情況的分析中獲取信息，制定出一定的指標(biāo)體系，接下來(lái)再利用參考值的比較對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行確定。第四，價(jià)格指標(biāo)評(píng)估法，即選用多樣性的技術(shù)分析指標(biāo)進(jìn)行組合分析，推斷基金投資的現(xiàn)實(shí)變動(dòng)，但是這種方法是忽略市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的，只是會(huì)指示介入市場(chǎng)的時(shí)機(jī)選擇。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)控制

3.2.1 完善投資組合

合理的投資組合和投資工具的選擇是控制證券基金風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，因此為了更好的防控風(fēng)險(xiǎn)和保障投資收益的穩(wěn)定獲得，必須完善投資組合，并根據(jù)實(shí)際需要選用恰當(dāng)?shù)耐顿Y工具，調(diào)控資產(chǎn)比例。我國(guó)目前有三類投資工具分別是期貨、債券和股票，基金管理者可以根據(jù)投資需要和期望收益選用恰當(dāng)?shù)耐顿Y工具，基金管理者為了獲取較為平穩(wěn)的投資收益可以選擇股票以及債券，債券在二者的組合中的比例控制在百分之二十到百分之五十之間是比較恰當(dāng)?shù)模?dāng)然管理者可以從市場(chǎng)環(huán)境的變化情況分析調(diào)控債券持有的比例。就安全和流通情況而言，上市企業(yè)尤其是國(guó)有上市大型企業(yè)的債券以及國(guó)庫(kù)券沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，可以在顧及債券流通的情況下根據(jù)實(shí)際情況選擇短期、中期和長(zhǎng)期的比例，這樣不僅能夠維護(hù)基金的安全，減少風(fēng)險(xiǎn)，還能夠讓投資者獲得穩(wěn)定收益。在債券和股票的投資組合中，股票的持有比例控制在50%～80%較為恰當(dāng)，按照投資策略來(lái)分析的話，投資選用上市股票能夠確保證券投資基金收益，還能夠防范和控制風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾碚邽榱吮ＷC投資組合的合理性需要選用恰當(dāng)?shù)耐顿Y策略和組合，那么在確定投資策略及組合的時(shí)候必須征求和考慮到投資者的需求。投資者對(duì)于證券基金風(fēng)險(xiǎn)更多考慮的是收益回報(bào)、通脹風(fēng)險(xiǎn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)，因此基金管理人員需要對(duì)以上幾種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考量，在確定投資組合的過(guò)程中務(wù)必考慮到投資的安全、穩(wěn)定的收益回報(bào)、分散投資和投資套現(xiàn)。

3.2.2 加強(qiáng)利益協(xié)調(diào)

在控制證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，基金監(jiān)管需要承擔(dān)起重要責(zé)任，采用有效的投資基金監(jiān)管手段對(duì)基金的運(yùn)作管理過(guò)程進(jìn)行全程監(jiān)管和控制，加強(qiáng)利益協(xié)調(diào)工作，確?；鸬陌踩€(wěn)定運(yùn)行。證券投資基金監(jiān)管需要提高對(duì)利益協(xié)調(diào)工作的重視程度，將投資者利益的獲得作為主要目標(biāo)和工作原則。證券投資基金是一種集合投資方式，可以實(shí)現(xiàn)投資者的利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。其優(yōu)勢(shì)在于通過(guò)基金管理者對(duì)基金的合理投資與管理來(lái)獲得較大的投資收益。在這一過(guò)程中基金管理者具有運(yùn)作資產(chǎn)的權(quán)利，但是需要注意的是基金管理機(jī)構(gòu)需要保證自身利益，再加上基金受益者和管理者是有利益上的沖突和碰撞的，因而利益協(xié)調(diào)和合理控制基金管理者的權(quán)利顯得十分重要。當(dāng)投資者將基金委托給證券投資基金機(jī)構(gòu)后對(duì)基金管理者的監(jiān)控力度就會(huì)大大降低，那么當(dāng)二者出現(xiàn)信息不對(duì)稱情況后，基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要將保護(hù)投資者的收益作為工作原則，運(yùn)用法律手段保證受托人能夠履行職責(zé)，使基金收益人的權(quán)益不受侵害。另外，證券投資基金在將大量的公眾儲(chǔ)蓄聚集起來(lái)后對(duì)其進(jìn)行集中管理，這些巨額資金在很大程度上會(huì)影響到證券市場(chǎng)的發(fā)展，管子到整個(gè)金融秩序的穩(wěn)定，那么更大程度的突出和保護(hù)投資者的利益顯得更加重要。因而，我國(guó)需要不遺余力的完善和優(yōu)化基金監(jiān)管體系，進(jìn)一步確保利益協(xié)調(diào)，促進(jìn)證券市場(chǎng)的發(fā)展。

3.2.3 加強(qiáng)法制管理

證券投資基金的法制建設(shè)是控制風(fēng)險(xiǎn)的有力保障，逐步建立健全完善的基金管理法律法規(guī)能夠?qū)ψC券投資基金的行為進(jìn)行約束，為相關(guān)管理工作提供法律依據(jù)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)法制管理控制投資基金風(fēng)險(xiǎn)可以從以下幾個(gè)方面著手：第一，借鑒國(guó)外證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)控制和法律建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，建立起一套完善帶有中國(guó)特色的基金法律系統(tǒng)，除了對(duì)原有的法律發(fā)揮進(jìn)行補(bǔ)充和完善之外，還要根據(jù)實(shí)際情況制定證券投資基金法。在對(duì)投資基金法律體系進(jìn)行設(shè)計(jì)時(shí)要強(qiáng)調(diào)建立相互制約平衡的機(jī)制，將基金管理和托管分離開來(lái)，有效維護(hù)投資者的利益，進(jìn)一步消除非法挪用基金的風(fēng)險(xiǎn)。第二，建立基金評(píng)估考核制度，對(duì)基金信息的披露進(jìn)行監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)作為基金評(píng)估考核的標(biāo)準(zhǔn)，使基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更為準(zhǔn)確。第三，完善和優(yōu)化基金治理機(jī)制，合理地進(jìn)行內(nèi)部控制，解決利益沖突問(wèn)題，進(jìn)一步減少基金管理者的成本支出，使投資者的權(quán)益得到保護(hù)。第四，證監(jiān)會(huì)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查和實(shí)時(shí)資料分析的方式對(duì)基金的運(yùn)作和管理進(jìn)行有效把控，并且要嚴(yán)格執(zhí)法，對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)肅處理，確?；疬\(yùn)作的健康發(fā)展，有效防范政權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié) 論

證券投資基金是證券市場(chǎng)上投資人用來(lái)投資和獲取收益的金融產(chǎn)品，其收益會(huì)受到宏觀和微觀環(huán)境的影響，只有全面分析證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)，做出正確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略才能夠最大程度的降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)，確保證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，維護(hù)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境安全。本文通過(guò)研究分析提出完善投資組合、加強(qiáng)利益協(xié)調(diào)和法治管理等措施能夠降低證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)，確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的全面推進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

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政策風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文第2篇

關(guān)鍵詞：地方政府融資平臺(tái)；隱性擔(dān)保；風(fēng)險(xiǎn)管理

《中華人民共和國(guó)預(yù)算法》第28條規(guī)定：“地方政府不得發(fā)行地方政府債券?！边@意味著地方政府不存在市場(chǎng)化融資渠道。但是地方政府為響應(yīng)積極的財(cái)政政策或?yàn)榘l(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，都有大量的資金需求。地方政府融資平臺(tái)可以讓地方政府繞開現(xiàn)行體制與政策障礙，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化融資的目的。它指的是在各級(jí)地方政府的主導(dǎo)下設(shè)立，通過(guò)一定的注資形式，依照相關(guān)法律成立的用于支持地方公共建設(shè)項(xiàng)目融資的企業(yè)或事業(yè)法人，一般以項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入、所建設(shè)施收費(fèi)或者地方財(cái)政資金等作為還款來(lái)源，以政府信用作為擔(dān)保（顯性或者隱性）。

一、我國(guó)地方政府融資平臺(tái)產(chǎn)生的必然性

地方政府融資平臺(tái)的產(chǎn)生有理論基礎(chǔ)：1、提供公共產(chǎn)品是政府的基本職能。由于不完全競(jìng)爭(zhēng)、信息不充分、外部性和收入分配不公平等現(xiàn)象的存在，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不是萬(wàn)能的，通過(guò)征稅籌集資金繼而向公民提供市場(chǎng)自身無(wú)法提供的公共產(chǎn)品和服務(wù)無(wú)疑是政府的基本職能。2、由地方政府提供區(qū)域性公共產(chǎn)品最有效率。地方政府由于更貼近居民而具有信息優(yōu)勢(shì)，能夠很好地滿足管轄區(qū)域公民的要求，取得資源配置的最好效果。因此，區(qū)域性公共產(chǎn)品決策應(yīng)該在地方政府部門進(jìn)行而非中央政府。

地方政府融資平臺(tái)的理論解釋是一般解釋，適用于于各個(gè)國(guó)家。由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、制度建設(shè)有特殊性，因此我國(guó)構(gòu)建地方政府融資平臺(tái)存在理論解釋之外的現(xiàn)實(shí)動(dòng)因。1、中央和地方事權(quán)與財(cái)權(quán)嚴(yán)重不匹配所造成的矛盾。財(cái)政分稅制改革之后，一方面財(cái)政收入逐漸向中央集中，地方財(cái)政收入在總收入中的比重逐漸下降，另一方面事權(quán)即基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)支出責(zé)任卻逐漸下放，導(dǎo)致地方支出責(zé)任和支出能力之間存在巨大的缺口。2、現(xiàn)行官員考核機(jī)制不合理。我國(guó)現(xiàn)行官員的考核中GDP是官方衡量官員政績(jī)的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。在任期和地方財(cái)政受約束的條件下，要想獲得巨大的投資資金以發(fā)展經(jīng)濟(jì)，成立融資平臺(tái)向銀行借貸是辦法之一。3、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展的切實(shí)需要。2008年，我國(guó)提出4萬(wàn)億元刺激內(nèi)需的計(jì)劃，因而地方政府組建地方政府融資平臺(tái)，發(fā)掘新的融資渠道，以滿足項(xiàng)目建設(shè)的資金需求?？梢姡胤秸谫Y平臺(tái)是危機(jī)時(shí)期穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要選擇。

二、我國(guó)地方政府融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)分析

我國(guó)地方政府融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)如下：

1、融資平臺(tái)公司的設(shè)立、運(yùn)作不規(guī)范，造成資源的浪費(fèi)

我國(guó)地方政府融資平臺(tái)公司不是真正意義上的、符合風(fēng)險(xiǎn)收益要求的投融資主體。融資平臺(tái)公司注冊(cè)資金和項(xiàng)目資金大都不實(shí)。主要是由于地方政府財(cái)力不足，拿不出更多的資金作公司的注冊(cè)資金和項(xiàng)目資本金。受地方政府財(cái)力的限制，融資平臺(tái)的層級(jí)越低，其資質(zhì)狀況越差，潛在的風(fēng)險(xiǎn)越大。設(shè)立、運(yùn)作不規(guī)范的融資平臺(tái)導(dǎo)致的直接后果即是資源被占用，從而造成資源的浪費(fèi)。

2、地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)增加，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)向金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的可能性加大

地方政府投融資平臺(tái)的融資主渠道是銀行信貸。2008年金融危機(jī)時(shí)，商業(yè)銀行優(yōu)先為地方政府融資平臺(tái)貸款，將財(cái)政信用與政府擔(dān)保作為歸還貸款的保障。當(dāng)融資平臺(tái)項(xiàng)目運(yùn)行出現(xiàn)資金問(wèn)題時(shí)，地方政府需要啟用財(cái)政收入償還貸款。而地方政府的擔(dān)保承諾往往缺乏實(shí)質(zhì)性內(nèi)容及約束。地方政府換屆后，下一屆政府極有可能以種種借口拒付這部分貸款，從而形成銀行體系呆壞賬，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)將向金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

3、融資平臺(tái)項(xiàng)目特點(diǎn)制約貨幣政策調(diào)整的空間和效果

地方政府投融資平臺(tái)項(xiàng)目很多是大型中長(zhǎng)期基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，其貸款期限較長(zhǎng)。這一特點(diǎn)制約了貨幣政策的調(diào)整：若為抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱大幅度降低信貸規(guī)模，將導(dǎo)致大批平臺(tái)項(xiàng)目中后期因缺乏資金被擱置，造成資源浪費(fèi)；若保證這些項(xiàng)目的持續(xù)資金需求，則在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)信貸規(guī)模會(huì)居高不下，直接影響宏觀調(diào)控效果。

4、擠壓民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的生存空間，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整

基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)的長(zhǎng)期性決定了在較長(zhǎng)的建設(shè)期內(nèi)銀行信貸不得不持續(xù)投向這一領(lǐng)域，否則一旦項(xiàng)目擱置，前期貸款也將無(wú)法收回。在經(jīng)濟(jì)回升后，宏觀調(diào)控的方向?qū)⒏淖?，銀行信貸的規(guī)模會(huì)得到控制。在信貸資源受限的情形下，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、新興行業(yè)以及高科技產(chǎn)業(yè)等國(guó)家極力鼓勵(lì)的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的信貸需求會(huì)被擠壓，會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整產(chǎn)生不利影響。

三、地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

鑒于地方政府投融資平臺(tái)在地方城市化建設(shè)和應(yīng)對(duì)金融危機(jī)中所發(fā)揮的積極作用，以及其潛在的風(fēng)險(xiǎn)狀況，應(yīng)當(dāng)在對(duì)地方政府投融資平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上提出切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

1、借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，拓寬政府融資渠道

我國(guó)地方政府融資的現(xiàn)狀是，地方政府合法融資渠道不暢，地方政府只能試圖用金融手段來(lái)替代本應(yīng)由財(cái)政手段發(fā)揮的功能。而我國(guó)地方政府市場(chǎng)化融資難直接導(dǎo)致政府融資平臺(tái)的規(guī)模過(guò)大。從長(zhǎng)期來(lái)看，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，允許地方政府發(fā)行易于監(jiān)管、更為規(guī)范的地方政府債券，將隱性債務(wù)顯性化，是化解財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。

2、吸收民間資本進(jìn)入政府投資領(lǐng)域

我國(guó)地方政府融資平臺(tái)發(fā)展過(guò)快，融資平臺(tái)運(yùn)作不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)敞口大。其中主要原因是我國(guó)政府投資領(lǐng)域融資渠道受限，政府投資項(xiàng)目資金需求巨大，所以在建立規(guī)范化和市場(chǎng)化的地方政府融資渠道的同時(shí)可以積極吸引民間資本進(jìn)入政府投資領(lǐng)域。一方面能解決一部分政府投資項(xiàng)目資金需求；另一方面對(duì)民間資本流向起引導(dǎo)作用，發(fā)揮民間資本對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。

3、提高地方政府投融資平臺(tái)的透明度

應(yīng)提高融資平臺(tái)和地方政府的負(fù)債透明度，推動(dòng)當(dāng)前地方政府通過(guò)投融資平臺(tái)所形成的隱形負(fù)債向及時(shí)公開披露的合規(guī)的顯性負(fù)債轉(zhuǎn)變，將預(yù)算和直接債務(wù)之外的財(cái)政信息公布于眾。主管部門要主動(dòng)、及時(shí)地公開披露融資平臺(tái)負(fù)債情況，使銀行可以客觀地分析政府的信用狀況及舉債能力，合理確定授信總規(guī)模。例如，建立有效的地方債務(wù)信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)投融資平臺(tái)財(cái)務(wù)信息公開化。

4、加強(qiáng)監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)財(cái)政金融監(jiān)管層之間的溝通協(xié)調(diào)

鑒于銀行貸款目前是政府融資平臺(tái)企業(yè)主要的融資渠道，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)實(shí)施更為審慎的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。加強(qiáng)貸前審查、貸中管理及貸后跟蹤，包括項(xiàng)目資本投向效益成果的深入分析，密切關(guān)注各級(jí)地方政府的資產(chǎn)負(fù)債狀況、償債能力等，以監(jiān)控貸款風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門要強(qiáng)化與財(cái)政部門的溝通協(xié)調(diào)，積極建立信息共享機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，提高融資平臺(tái)的信息透明度。

結(jié)論

地方政府融資平臺(tái)拓展了公共基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的融資渠道，在加快地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的諸多方面發(fā)揮了積極作用。但是，融資平臺(tái)信貸資金財(cái)政化和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)金融化矛盾日益突出，開始成為威脅銀行業(yè)健康發(fā)展和國(guó)家財(cái)政金融穩(wěn)定的重大隱患。為促進(jìn)地方政府融資平臺(tái)的規(guī)范化運(yùn)作，可以從兩個(gè)方面采取相應(yīng)的措施：一是拓寬政府融資渠道，吸引民間投資進(jìn)入政府投資領(lǐng)域，以減少對(duì)地方政府融資平臺(tái)的依賴；二是通過(guò)提高政府融資平臺(tái)的透明度、加強(qiáng)對(duì)地方政府融資平臺(tái)的監(jiān)管，以監(jiān)管和防控地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1] 唐洋軍：《財(cái)政分權(quán)與地方政府融資平臺(tái)的發(fā)展：國(guó)外模式與中國(guó)之道》，《上海金融》，2011年第3期。

政策風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文第3篇

[關(guān)鍵詞]證券；資產(chǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

[中圖分類號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2012）40-0076-02

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要是指證券公司委托資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Ψ浅＞薮?，可是我們?cè)诖送瑫r(shí)還是要充分地認(rèn)識(shí)到這其中主要的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)對(duì)突發(fā)的意外事件風(fēng)險(xiǎn)、非市場(chǎng)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、收承諾的風(fēng)險(xiǎn)、人才缺乏的風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)手段的風(fēng)險(xiǎn)、利益沖突的風(fēng)險(xiǎn)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)等主要的風(fēng)險(xiǎn)分析，并且制定出一套建立了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制的組織，一套配套完善的管理和咨詢業(yè)務(wù)，建立具有高層次、專業(yè)化業(yè)務(wù)服務(wù)水平的隊(duì)伍，將委托業(yè)務(wù)的操作流程不斷進(jìn)行規(guī)范，在委托理財(cái)收費(fèi)方式上不斷完善，建立一個(gè)危機(jī)管理的體系，鼓勵(lì)和提倡業(yè)務(wù)的創(chuàng)新等能夠化解風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)對(duì)策。

1我國(guó)證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

1.1資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

（1）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和其他部門的業(yè)務(wù)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國(guó)的證監(jiān)會(huì)已經(jīng)了關(guān)于規(guī)范有關(guān)證券公司受到委托投資的管理業(yè)務(wù)通知，其中強(qiáng)調(diào)受到委托的投資管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與自營(yíng)的業(yè)務(wù)以及相關(guān)投資行業(yè)務(wù)達(dá)到“資金、人員、機(jī)構(gòu)”的三分開，同時(shí)業(yè)務(wù)部門相互之間需要設(shè)置一道防火墻，以保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)獨(dú)立，保護(hù)客戶資金的安全及維護(hù)客戶的利益?？墒谴蠖鄶?shù)的證券公司很難做到絕對(duì)分離。有的證券公司在人員安排和組織機(jī)構(gòu)上雖然可以勉強(qiáng)辦到，但在投資的操作問(wèn)題上還是很難真正做到；有的證券公司由于人手不足，連組織、人員都沒(méi)有分開，就更談不上去將投資和操作分開了。用委托的資產(chǎn)去購(gòu)買證券公司所負(fù)責(zé)承銷的相關(guān)證券存貨，再聯(lián)合自營(yíng)的賬戶資金去進(jìn)行股票的買賣，甚至把自營(yíng)和受托管理的資產(chǎn)混淆在一起，產(chǎn)生對(duì)沖操作，用客戶賬戶的高買低賣，來(lái)實(shí)現(xiàn)自營(yíng)賬戶的低買高賣，賺取利益，這樣的現(xiàn)象常常發(fā)生。

（2）急功近利的短期行為風(fēng)險(xiǎn)?？蛻魧?duì)證券公司的信任度其實(shí)并不高，所以，通常委托理財(cái)?shù)暮贤炗喥谙薅急容^短，一般客戶委托合同的時(shí)間大約是一年或半年，證券公司運(yùn)作的難度很大，它與投資者很難建立起一個(gè)穩(wěn)定而持久的業(yè)務(wù)關(guān)系。資本市場(chǎng)的整體系統(tǒng)有較大的風(fēng)險(xiǎn)，投資的品種單調(diào)且缺乏有效的避險(xiǎn)機(jī)制，證券公司難以制訂出一個(gè)周密、穩(wěn)健的投資計(jì)劃，并且要在很短的時(shí)間里收獲良好回報(bào)，同樣也不容易辦到。證券公司容易產(chǎn)生出急功近利的一些行為，不僅不能夠取得比較穩(wěn)定的回報(bào)，還常常伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。如果一到期，資金就會(huì)運(yùn)作不佳，難以回贖，產(chǎn)生客戶的擠兌，致使證券公司的資金鏈發(fā)生斷裂與信用危機(jī)。

1.2資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題

（1）風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制問(wèn)題。從風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制上來(lái)看，資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)還缺乏一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)控制機(jī)制。對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范的情況，證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在一定的控制風(fēng)險(xiǎn)。一些證券公司還處于對(duì)操作便利的考慮，把資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)相混合操作，或者是采取實(shí)質(zhì)上混合性的操作。即便沒(méi)有這樣操作，資產(chǎn)管理的部門和自營(yíng)部門都是受到同一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)的管理，操作的獨(dú)立性仍舊非常的弱。對(duì)于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)和確定及對(duì)于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整的決定都具有很強(qiáng)的主觀性；缺乏系統(tǒng)、客觀的市場(chǎng)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和識(shí)別不完整。對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)缺乏很準(zhǔn)確的評(píng)估手段和工具，就會(huì)造成評(píng)估的結(jié)果缺乏精確性和科學(xué)性。

（2）外部風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題。從外部的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題上來(lái)看，證券公司缺少一定的定量標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置。對(duì)于資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)和銀行有相類似的處理。資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)委托就相當(dāng)于我們國(guó)有銀行的存款吸收，對(duì)委托的資金投資運(yùn)作就相當(dāng)于是銀行里的貸款業(yè)務(wù)。為了能夠防范銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)的《巴塞爾協(xié)議》提出了一定的要求和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于銀行的業(yè)務(wù)操作也做了詳盡、全面的定量標(biāo)準(zhǔn)指定。但是對(duì)于證券公司就很少像銀行的監(jiān)管那樣有相應(yīng)的定量指標(biāo)作為判定，因此也就少了一份降低資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)硬性的約束。

2我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)遵循的原則和理念

我國(guó)的證券公司在資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理控制上還應(yīng)當(dāng)遵循一個(gè)合理有效的原則，這樣能為風(fēng)險(xiǎn)控制提供有效、可靠的保障。其中包括全面性和系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)控制原則；權(quán)威和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。另外還有其他的一些原則：如空間隔離的原則和合法性的原則等。

3我國(guó)證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施分析

3.1管理咨詢業(yè)務(wù)完善配套

財(cái)務(wù)顧問(wèn)的服務(wù)不僅是向投資銀行的業(yè)務(wù)服務(wù)，還能夠通過(guò)咨詢和建議等相關(guān)的增值服務(wù)來(lái)推動(dòng)資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)發(fā)展并降低風(fēng)險(xiǎn)。咨詢服務(wù)能夠?qū)蛻艉凸擅襁M(jìn)行投資教育，幫投資人樹立一個(gè)理性投資的觀念，從而提高公司的影響力和知名度，開發(fā)潛在的客戶，推動(dòng)已有的業(yè)務(wù)發(fā)展。

加強(qiáng)同上市公司合作，除了能夠幫助上市公司去做好傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、兼并收購(gòu)、增資配股等業(yè)務(wù)外，還能夠開拓公司的相互持股，委托業(yè)務(wù)發(fā)展。提高了上市公司的閑置資金運(yùn)用效率，使得投資顧問(wèn)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、咨詢等業(yè)務(wù)和律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的業(yè)務(wù)相互結(jié)合在了一起，全面、有效地為資產(chǎn)的管理委托客戶提供周到服務(wù)，只要這些配套的業(yè)務(wù)做好了，就能有效化解掉每個(gè)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，進(jìn)而保障客戶利益，最后贏取客戶信任，使得委托理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)得到深入持久發(fā)展。

3.2建立有效的控制風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)

主要是改變以前的風(fēng)險(xiǎn)控制方式，改變事后控制和外部的控制等落后局面，而加強(qiáng)內(nèi)部的控制和事前的控制。以前的控制風(fēng)險(xiǎn)是要等到風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)產(chǎn)生了，待證監(jiān)會(huì)去檢查以后或客戶投訴后，才由證監(jiān)會(huì)去進(jìn)行監(jiān)管并處罰，證券公司內(nèi)部的自我風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制還是較弱。

加強(qiáng)證券公司的主動(dòng)控制措施還包括完善法人制度，去實(shí)施加強(qiáng)證券公司對(duì)子公司監(jiān)控和管理的力度，建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的委員會(huì)，對(duì)于開拓新業(yè)務(wù)或新的投資品種相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)要有具體化的解決辦法。證券公司設(shè)置各部門間的防火墻，真正做到“三分開”。各地的派出機(jī)構(gòu)和證監(jiān)會(huì)要在證券公司的業(yè)務(wù)報(bào)表檢查和內(nèi)部機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及委托審計(jì)師去進(jìn)行審計(jì)等各方面發(fā)揮出切實(shí)督促實(shí)現(xiàn)“三分開”的作用。

3.3選擇合理的風(fēng)險(xiǎn)模型

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)定義的不同，風(fēng)險(xiǎn)分析方法和測(cè)量的方法也就不同。筆者認(rèn)為，真正意義上的風(fēng)險(xiǎn)是指客戶對(duì)于資產(chǎn)管理的結(jié)果產(chǎn)生的任何變化，或者是實(shí)際的客戶資產(chǎn)管理跟期望客戶的資產(chǎn)管理間的離差。該定義的特點(diǎn)就是：

第一，所謂的“風(fēng)險(xiǎn)”，就是指客戶對(duì)于資產(chǎn)管理（收益率或管理收益）的變化情況；第二，風(fēng)險(xiǎn)是指客戶對(duì)資產(chǎn)管理“負(fù)變化”的可能性；第三，風(fēng)險(xiǎn)指的就是“變化”，沒(méi)有了變化也就沒(méi)有了風(fēng)險(xiǎn)，正變化就是收益，負(fù)變化就是損失；第四，從概念的角度來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)就是一個(gè)存在的預(yù)期值，但是預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)值是誰(shuí)都不知道的，所以只能夠用事后的、已經(jīng)發(fā)生了的客戶的資產(chǎn)管理均值來(lái)代替預(yù)期的值，用過(guò)去的、已經(jīng)發(fā)生了的客戶的資產(chǎn)管理和過(guò)去平均的客戶資產(chǎn)管理間的平均離差來(lái)代替未來(lái)也許會(huì)發(fā)生的變化；第五，風(fēng)險(xiǎn)指的是一個(gè)“預(yù)期”的概念，它是預(yù)期的客戶資產(chǎn)管理變化，或是實(shí)際的客戶資產(chǎn)管理和預(yù)期的客戶資產(chǎn)管理間的離差。換一句話說(shuō)，理論上的風(fēng)險(xiǎn)就是一個(gè)預(yù)期的值，但實(shí)際上的風(fēng)險(xiǎn)卻是一個(gè)實(shí)際的值。所以在風(fēng)險(xiǎn)概念及定義間都有偏離。按這個(gè)概念來(lái)看，測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)的那個(gè)指標(biāo)就是事后客戶的資產(chǎn)管理變化間的標(biāo)準(zhǔn)差，和馬克維茨提出的風(fēng)險(xiǎn)的概念完全一樣。

3.4建立高層次、專業(yè)化的一支服務(wù)隊(duì)伍

所謂資產(chǎn)管理的實(shí)質(zhì)就是資產(chǎn)的收益的最大化。高回報(bào)、高收益是進(jìn)行資產(chǎn)管理最核心的內(nèi)容。這些依賴于有豐富投資經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)、技巧的那些專家，依賴于專家們豐富的經(jīng)驗(yàn)及敏銳的事物判斷能力，只有依靠人才才能夠選擇到最佳的投資領(lǐng)域及投資品種。所以，證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資人才培養(yǎng)，努力發(fā)展出一支專業(yè)業(yè)務(wù)研發(fā)隊(duì)伍。通過(guò)全方位的企業(yè)流程再造、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等多項(xiàng)工作，就能夠完善企業(yè)的管理模式，能夠強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)。全面、有效地管理和監(jiān)控相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到《巴塞爾協(xié)議》的監(jiān)管要求。

對(duì)于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本身而言，只要通過(guò)細(xì)致研究、深入調(diào)研以及數(shù)量化的模型使用，就可以提高進(jìn)行投資的能力，并同時(shí)提升收益水平。

4結(jié)論

隨著經(jīng)濟(jì)的全球化趨勢(shì)迅猛發(fā)展以及我國(guó)加入世界貿(mào)易組織以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)就注定要在更大范圍內(nèi)及更深的層次上去和世界經(jīng)濟(jì)相互融為一體，我國(guó)的證券業(yè)同樣也將面臨一個(gè)非常巨大的挑戰(zhàn)和前所未有的風(fēng)險(xiǎn)。目前的股市下跌情況使得市場(chǎng)的積聚風(fēng)險(xiǎn)得到了釋放，市場(chǎng)的運(yùn)行逐漸趨于了理性。但是證券公司在資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)上還是出現(xiàn)了大規(guī)模、大面積的虧損，甚至還引發(fā)了生存的危機(jī)，這些都暴露出了證券公司他們?cè)谫Y產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)當(dāng)中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制還不夠完善，還很脆弱。在這當(dāng)中，證券公司的規(guī)模過(guò)度擴(kuò)張也是成為了引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生最直接的原因。希望筆者的分析和對(duì)策能夠提供一些風(fēng)險(xiǎn)管理上的幫助。

參考文獻(xiàn)：

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政策風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文第5篇

一、現(xiàn)階段我國(guó)消費(fèi)信貸存在的主要問(wèn)題：

（一）借款人風(fēng)險(xiǎn)是消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)面臨的最主要問(wèn)題，表現(xiàn)為以下兩方面：

1、借款人還貸能力。消費(fèi)信貸的貸前調(diào)查要涉及對(duì)貸款申請(qǐng)人還款能力的評(píng)價(jià)，但我國(guó)目前尚未建立起一套完備的個(gè)人信用制度，銀行缺乏征詢和調(diào)查借款人資信的有效手段，加之個(gè)人收入的不透明和個(gè)人征稅機(jī)制的不完善，銀行難以對(duì)借款人的財(cái)產(chǎn)、個(gè)人收入的完整性、穩(wěn)定性和還款意愿等資信狀況做出正確判斷，容易造成銀行信貸資產(chǎn)的損失。

2、借款人信用，即借款人的還款意愿。它取決于借款人的品質(zhì)。在消費(fèi)信貸過(guò)程中，各種惡意欺詐行為時(shí)有發(fā)生，目前判斷消費(fèi)者信用主要依靠申請(qǐng)人自己提供的有關(guān)收入證明材料，但是我國(guó)居民收入的透明度低，這種資料的真實(shí)性和可靠性值得懷疑。在缺少個(gè)人信用制度的情況下，在銀行有存款或信用卡的客戶還好，銀行多少掌握一些比較可靠的信息，對(duì)于其他的消費(fèi)者，銀行則無(wú)從了解消費(fèi)者的道德品質(zhì)、歷史狀況：對(duì)借款人的個(gè)人收入難以做出準(zhǔn)確的判斷和預(yù)測(cè)；對(duì)消費(fèi)者的還款能力也難以進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。這必然加大了消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)。

目錄一、我國(guó)目前消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀

二、我國(guó)目前消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

1、借款人風(fēng)險(xiǎn)是消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)面臨的最主要問(wèn)題

2、商業(yè)銀行管理體制陳舊、僵化，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

3、消費(fèi)信貸市場(chǎng)的各種配套政策、措施不夠完善

三、商業(yè)銀行消費(fèi)信貸存在問(wèn)題的對(duì)策

1、對(duì)借款人風(fēng)險(xiǎn)的防范

2、改革商業(yè)銀行管理體制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范措施

3、加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的各種配套政策、措施的完善

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3、何愛武；孫海波，《商業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)分析及其對(duì)策》，《中國(guó)金融》，2003年第15期。

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