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民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險范文第1篇

市場經(jīng)濟(jì)是一個充滿不確定的競爭經(jīng)濟(jì)，由于不確定性的存在，致使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險無時不有，無處不在。改革開放以來，我國民營企業(yè)迅速發(fā)展。在其發(fā)展中，財(cái)務(wù)風(fēng)險高的問題日益突出，并已威脅到企業(yè)的生存。本文通過論述民營企業(yè)的特點(diǎn)和現(xiàn)狀，來研究民營企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的成因，從而針對成因來提出如何防范財(cái)務(wù)風(fēng)險的一些意見和建議。

民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險，是指由于企業(yè)舉債而給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險的類型可以劃分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、收益分配風(fēng)險。

二、民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀

我國民營企業(yè)發(fā)跡于20世紀(jì)80年代的短缺經(jīng)濟(jì)時期，發(fā)展于90年代國有經(jīng)濟(jì)的調(diào)整時期。改革開放以來，我國民營企業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。根據(jù)中華全國工商業(yè)聯(lián)合會組織編寫的《中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展報告（2014---2015）》，2016年底民營企業(yè)達(dá)1908.23萬戶，占全國GDP的比重已超五成。但是，中國的民營企業(yè)普遍存在著重銷售、輕理財(cái)?shù)默F(xiàn)象，民營企業(yè)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，財(cái)務(wù)管理體制不協(xié)調(diào)，民營企業(yè)的風(fēng)險狀況和風(fēng)險管理水平不容樂觀。

三、民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險成因

財(cái)務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，其產(chǎn)生的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，又有企業(yè)自身的原因。

（一）外部原因

1.缺乏有效的法律保護(hù)

雖然1999年和2004年都進(jìn)行了憲法修正，以國家最高法律的形式明確了非公有制經(jīng)濟(jì)在我國的法律地位、權(quán)利和作用。但是卻由于沒有頒布《私營企業(yè)法》，也就不能有效的保護(hù)民營企業(yè)合法財(cái)產(chǎn)和其他的合法權(quán)益，特別是在現(xiàn)實(shí)生活中，很多問題和矛盾都出現(xiàn)了，在現(xiàn)有的法律框架內(nèi)，公有制產(chǎn)權(quán)和非公有制產(chǎn)權(quán)的實(shí)際地位不完全相等。

2.國家信貸政策的失衡

從事間接融資的商業(yè)銀行和進(jìn)行直接融資的資本市場都更傾向于國營企業(yè)提供資金，大部分民營企業(yè)的正規(guī)融資環(huán)境比較惡劣?，F(xiàn)有融資環(huán)境無法滿足民營企業(yè)的資金需求，這也大大制約了民營企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張。

（二）內(nèi)部原因

1.信用狀況比較差

當(dāng)前我國民營企業(yè)誠信存在的突出問題就是民營企業(yè)誠信缺失嚴(yán)重問題。調(diào)查結(jié)果顯示，中國的企業(yè)經(jīng)營者對于民營企業(yè)的信用程度評價較低。企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為守信用的企業(yè)按經(jīng)濟(jì)類型排序如下：

從上表明顯可以看出，民營企業(yè)信用狀況比較糟糕。

2.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)失衡，財(cái)務(wù)決策失控

公司治理結(jié)構(gòu)的有效性是防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險的基本前提，而我國多數(shù)民營上市公司治理結(jié)構(gòu)失衡，一股獨(dú)大的股權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致董事會權(quán)利的董事長化，監(jiān)事會形同虛設(shè)，獨(dú)立董事不獨(dú)立。據(jù)統(tǒng)計(jì)，企業(yè)重大經(jīng)營決策由業(yè)主本人作出的為 81.2%，由總經(jīng)理作出的為 5.1%，兩者共同作出的為13.7%（見下表）

最終控制人由于受觀念、知識、經(jīng)驗(yàn)和能力的局限，在缺乏完善的治理結(jié)構(gòu)條件下必然造成財(cái)務(wù)控制失靈，財(cái)務(wù)風(fēng)險膨脹。

四、民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范措施

防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險，主要應(yīng)做好以下工作：

（一）要積極完善法律、法規(guī)，加強(qiáng)對民營企業(yè)的保護(hù)，改善民營企業(yè)融資狀況，為其融資提供服務(wù)

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，發(fā)展民營企業(yè)離不開法律服務(wù)，更離不開法律的規(guī)范和保護(hù)。資本市場應(yīng)放低準(zhǔn)入規(guī)定，讓民營企業(yè)有機(jī)會進(jìn)入去融資；同時要建立一個完善的資本市場，為民營企業(yè)融資提供更加周到的服務(wù)。

（二）企業(yè)要提高自身信用等級，增強(qiáng)信譽(yù)度

民營企業(yè)要加強(qiáng)信用制度建設(shè)，完善信用擔(dān)保環(huán)境；要切實(shí)提高財(cái)務(wù)會計(jì)信息質(zhì)量，提高民營企業(yè)自身的資信度、誠信度；民營企業(yè)要自覺建立信用等級檔案登記和公布制度。

（三）完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，改善財(cái)務(wù)風(fēng)險管理內(nèi)部環(huán)境

首先，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化和外部化，從而形成有效的財(cái)務(wù)制衡和財(cái)務(wù)決策機(jī)制。其次，進(jìn)一步完善獨(dú)立董事制度，擺脫民營上市公司大股東對獨(dú)立董事的束縛，增強(qiáng)獨(dú)立董事的獨(dú)立性，發(fā)揮獨(dú)立董事對企業(yè)財(cái)務(wù)活動過程的監(jiān)督和評價作用，營造良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制環(huán)境。

（四）提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，增強(qiáng)辦事效率

提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)要做到以下幾點(diǎn)：第一，提高職業(yè)道德素質(zhì)；第二，提高業(yè)務(wù)技能財(cái)務(wù)人員不僅要具備精湛的職業(yè)判斷能力和R導(dǎo)寄埽還要會預(yù)測和分析，具有財(cái)務(wù)管理能力，要不斷學(xué)習(xí)專業(yè)知識，加強(qiáng)創(chuàng)新精神和知識學(xué)習(xí)能力，做一個真正適應(yīng)符合企業(yè)的財(cái)務(wù)人才；第三，健全相關(guān)法律法規(guī)，國家要強(qiáng)化法制監(jiān)督，要及時出臺和修正相關(guān)法律，為企業(yè)提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)提供有效的保障。

五、總論

在現(xiàn)代動態(tài)競爭的環(huán)境中，財(cái)務(wù)風(fēng)險是時刻存在的，民營企業(yè)一定要有財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的意識，要時刻關(guān)注財(cái)務(wù)問題，從而發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險存在的原因。只有這樣，才能當(dāng)危機(jī)來臨時，企業(yè)可以迅速而正確的加以應(yīng)對，才不會由于財(cái)務(wù)問題而導(dǎo)致企業(yè)的崩潰。所以，民營企業(yè)特別要注意控制財(cái)務(wù)風(fēng)險，做到防患于未然。

參考文獻(xiàn)：

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民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險范文第2篇

關(guān)鍵詞：中小民營企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險；成因；防范

一、研究中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的意義

財(cái)務(wù)風(fēng)險是企業(yè)資金運(yùn)動過程中存在的不確定性。研究中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的意義在于：充分認(rèn)識其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上，采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對各類風(fēng)險加以預(yù)測、識別、預(yù)防、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的理財(cái)活動。

二、中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀

（一）籌資渠道受到限制引發(fā)的風(fēng)險

中小民營企業(yè)，在股票上市方面很難滿足上市資格的要求。從發(fā)行企業(yè)債券方面講，由于涉及到金融風(fēng)險問題，中小民營企業(yè)的信用程度相對大企業(yè)而言較低，投資者缺乏購買信心，企業(yè)很難通過發(fā)行債券取得資金，在銀行信貸方面，由于中小民營企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大，缺乏不動產(chǎn)抵押，貸款額度較小，滿足不了企業(yè)經(jīng)營資金的需要。

（二）籌資風(fēng)險沒有得到應(yīng)有重視

籌資方面的風(fēng)險主要是指中小民營企業(yè)在籌集資金時融資額度不當(dāng)、籌資方式不合理、資本結(jié)構(gòu)不合理、資產(chǎn)負(fù)債率較高等。中小民營企業(yè)在籌資過程中要重視選擇合適的融資方式，避免在融資的過程中因成本太高而造成財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（三）投資風(fēng)險不斷加大

投資風(fēng)險是指中小民營企業(yè)投資某項(xiàng)目后，由于某些因素的影響，使投資不能達(dá)到預(yù)期效益、遭受損失的可能性而形成的風(fēng)險。投資者對投資項(xiàng)目的獲利能力、現(xiàn)金流量等不能準(zhǔn)確預(yù)計(jì)而可能導(dǎo)致決策失誤，給企業(yè)帶來損失，甚至危及中小民營企業(yè)的生存和發(fā)展。

三、中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險形成的原因

（一）宏觀環(huán)境方面

我國的中小民營企業(yè)在籌資、投資等生產(chǎn)經(jīng)營活動中仍有較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.缺乏有效的法律保護(hù)

在我國，民營企業(yè)屬于弱勢群體。特別是在現(xiàn)實(shí)生活中，出現(xiàn)了許多問題和矛盾，在現(xiàn)有的法律框架內(nèi)，公有制產(chǎn)權(quán)和非公有制產(chǎn)權(quán)的實(shí)際地位不完全相等，保護(hù)個人財(cái)產(chǎn)的法律規(guī)定不夠明確，非公有制企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)水平比較低。此外，一些地區(qū)的中小民營企業(yè)的合法權(quán)益遭到隨意侵犯，除稅收負(fù)擔(dān)較重外，還承擔(dān)著各種繁雜的亂收費(fèi)、亂攤派、亂罰款等各種不合理的負(fù)擔(dān)，加大了中小民營企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

2.金融市場不完善

企業(yè)的融資投資環(huán)境不佳，融資渠道、融資規(guī)模和投資領(lǐng)域都受到限制。特別是在籌資方面，民營企業(yè)的融資渠道比較狹窄，民營企業(yè)很難以從資本市場上融資，銀行的信貸政策向國有大中型企業(yè)傾斜，每年銀行的新增貸款主要用于支持國有、集體企業(yè)發(fā)展，民營企業(yè)基本沒有信用貸款，就是抵押貸款抵押品也十分狹窄，有的銀行將貸款抵押品只限于國庫券和定期存單，抵押條件無法與國營、集體企業(yè)相提并論。這些融資上的限制造成了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

3.信用環(huán)境比較差

信用是市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，是維系各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系的紐帶，是保持市場公正和效益的前提。目前我國中小民營企業(yè)的財(cái)務(wù)信用缺失最為嚴(yán)重，已成為民營企業(yè)發(fā)展的瓶頸，表現(xiàn)在中小民營企業(yè)缺少科學(xué)的信用管理制度，很多企業(yè)隨意編造經(jīng)營業(yè)績，制造良好的企業(yè)數(shù)據(jù)，上市圈錢，欺騙民眾，失信賴賬，逃避銀行債務(wù)的現(xiàn)象比比皆是，以短期信用套取銀行巨額貸款的現(xiàn)象時有發(fā)生，故意違約，不交貨，不付款，三角債層出不窮，這些又進(jìn)一步惡化了信用環(huán)境。

（二）中小民營企業(yè)自身方面

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全

由于受生產(chǎn)資源等方面的限制，管理資源相對短缺，管理結(jié)構(gòu)簡單，專業(yè)性不強(qiáng)，內(nèi)部控制制度不健全。很多中小民營企業(yè)不設(shè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，沒有專職的財(cái)務(wù)管理人員。另外，由于缺乏有效的外部監(jiān)督和管理機(jī)制，我國中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)制度普遍不健全，報表不統(tǒng)一。

2.業(yè)主從思想意識上不重視

多數(shù)中小民營企業(yè)的創(chuàng)辦人是20世紀(jì)80年代的城鎮(zhèn)個體戶、農(nóng)村專業(yè)戶及一些辭去公職的人員。相當(dāng)一批人文化素質(zhì)偏低，財(cái)務(wù)知識缺乏，對財(cái)務(wù)管理的要求和作用認(rèn)識不清，認(rèn)為企業(yè)效益是靠業(yè)務(wù)做出來的，不是企業(yè)財(cái)務(wù)管理管出來的，有沒有財(cái)務(wù)管理無所謂。對財(cái)會人員的要求只停留在記賬、算賬和報賬這一層面上，而對如何運(yùn)用財(cái)務(wù)信息指導(dǎo)生產(chǎn)經(jīng)營活動則考慮不多，至于讓財(cái)會人員參與經(jīng)營決策，則更為少見。因此缺乏對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的規(guī)劃和防范。

3.中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)低下

我國大多數(shù)中小民營企業(yè)的財(cái)務(wù)人員都是業(yè)主自己的家人或是親戚，企業(yè)在財(cái)會人員的任用上任人唯親，致使財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，直接影響中小民營企業(yè)的會計(jì)信息質(zhì)量。這些人大多數(shù)未經(jīng)正規(guī)的專業(yè)培訓(xùn)，并不熟悉會計(jì)業(yè)務(wù)，缺乏財(cái)務(wù)管理的能力，難以為管理高層提供有效的財(cái)務(wù)信息。因此，難以做到賬目清晰。

四、中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范對策

（一）宏觀環(huán)境方面

1.進(jìn)一步完善法律制度

加強(qiáng)對中小民營企業(yè)的保護(hù)，不僅要從法律上為中小民營企業(yè)提供合法的地位，建立公平的財(cái)產(chǎn)保護(hù)制度，還要完善司法環(huán)境，加強(qiáng)執(zhí)法力度，堅(jiān)決打擊侵犯民營企業(yè)財(cái)產(chǎn)的行為，逐步完善促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保障其合法權(quán)益的地方性法規(guī)，使民營企業(yè)真正享受國民待遇，排除市場準(zhǔn)入歧視，進(jìn)一步放開產(chǎn)業(yè)限制率；改革企業(yè)注冊方式，簡化前置審批和登記手續(xù)，降低市場準(zhǔn)入門檻，堅(jiān)決取消各種不合理收費(fèi)，凡必不可少的收費(fèi)項(xiàng)目，要制度化、規(guī)范化和公開化。同時建立法律法規(guī)來規(guī)范民營企業(yè)的經(jīng)營行為，對中小民營企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行引導(dǎo)和約束，使其有序化、法制化，達(dá)到讓中小民營企業(yè)有法可依，違法必究。

2.完善金融市場

國家要規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的貸款政策，使其在統(tǒng)一的市場環(huán)境下，遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則，平等對待各種經(jīng)濟(jì)實(shí)體，商業(yè)銀行首先要解放思想，更新觀念，要用發(fā)展的觀點(diǎn)來對待中小民營企業(yè)。中小民營企業(yè)是最具活力和發(fā)展前景的市場經(jīng)濟(jì)的組成部分，其次要切實(shí)做到對各種所有制的經(jīng)濟(jì)實(shí)體平等對待，在統(tǒng)一的市場環(huán)境下，遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則平等競爭，消除對中小民營企業(yè)的偏見和歧視，為其發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境和氛圍。最后要建立地方金融機(jī)構(gòu)服務(wù)體系，加強(qiáng)對中小民營企業(yè)的支持。

3.改善信用環(huán)境

國家有關(guān)方面要制定相應(yīng)的措施，建立信用體系，完善信用制度，建立企業(yè)信用保管檔案，提高失信成本，使守信者受益無窮，失信者不僅無利可圖，還要付出慘重代價。加強(qiáng)中小民營企業(yè)誠實(shí)守信的道德教育，讓企業(yè)懂得沒有信用，市場經(jīng)濟(jì)就不能健康發(fā)展，企業(yè)自身也會寸步難行，政府要加強(qiáng)信用方面的立法和執(zhí)法建設(shè)，發(fā)揮其在信用管理方面的宏觀指導(dǎo)、調(diào)控、監(jiān)督的作用。

（二）中小民營企業(yè)自身方面

1．從家族制向現(xiàn)代企業(yè)制度的管理模式轉(zhuǎn)變

中小民營企業(yè)應(yīng)按照國際通行的原則建立新型民營企業(yè)，規(guī)范其經(jīng)營行為，改善其經(jīng)營機(jī)制，提高企業(yè)經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)管理的水平。特別是要逐步開放財(cái)務(wù)，讓社會了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，以獲得社會的信任，緩解或解決中小民營企業(yè)的財(cái)務(wù)信用風(fēng)險問題。

2.提高業(yè)主思想意識

民營企業(yè)家的素質(zhì)是中小民營企業(yè)發(fā)展最重要的前提條件,其自身的才能、人際關(guān)系、信譽(yù)等也是企業(yè)極其重要的資源。因此，企業(yè)要發(fā)展，老板們就一定要不斷地學(xué)習(xí)，與時俱進(jìn)，從思想上重視企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，充分理解和大力支持財(cái)會管理工作，在實(shí)際中加強(qiáng)對企業(yè)的財(cái)務(wù)控制。

3.提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)

中小民營企業(yè)要懂得將財(cái)務(wù)職位放開，敢于引進(jìn)專業(yè)人員。同時應(yīng)有目的組織財(cái)務(wù)會計(jì)人員學(xué)習(xí)社會道德知識，培養(yǎng)其高尚的道德情操，引導(dǎo)其正確認(rèn)識會計(jì)職業(yè)，樹立正確的價值觀和人生觀，此外，還要加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)會人員的培訓(xùn)。從業(yè)人員不僅要熟知國際會計(jì)準(zhǔn)則及各國相關(guān)政策法規(guī)，還要熟悉相關(guān)專業(yè)知識，提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)技能，鼓勵財(cái)務(wù)人員自己參加繼續(xù)教育，需加強(qiáng)對財(cái)務(wù)人員的激勵與考核。

4.健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度

中小民營企業(yè)要依法建立賬目，并嚴(yán)格地按照國家統(tǒng)一的會計(jì)制度規(guī)定進(jìn)行會計(jì)核算，不設(shè)賬外賬，保證會計(jì)資料的真實(shí)完整；嚴(yán)格執(zhí)行國家財(cái)務(wù)管理制度，按時如數(shù)償還銀行貸款，在金融機(jī)構(gòu)保持聯(lián)合好的信用；加強(qiáng)應(yīng)收應(yīng)付賬款的管理，按時如數(shù)支付客戶貨款，提高在客戶中的信用。民營企業(yè)也要依法納稅，及時足額地繳納稅款，更要進(jìn)行稅務(wù)籌劃。

參考文獻(xiàn)：

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民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險范文第3篇

關(guān)鍵詞:民營企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險;財(cái)務(wù)管理;對策研究

我國民營企業(yè)在近三十多年里異軍突起、發(fā)展迅猛，資料統(tǒng)計(jì)顯示，民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的一支主力軍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2015年底，全國工商系統(tǒng)共登記民營企業(yè)967．68萬戶，注冊資本25．79萬億，民營企業(yè)對我國國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率已超過60%，民營企業(yè)從業(yè)人數(shù)已達(dá)1．04億，民營企業(yè)科技創(chuàng)新成果約占全國總量的70%，對國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)，在推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。但是，據(jù)有關(guān)資料表明，民營企業(yè)平均壽命只有5．9年，很多民營企業(yè)從創(chuàng)立到輝煌、再到關(guān)閉或衰落只有10年左右時間，如二株、巨人、德隆等一些著名企業(yè)都是威風(fēng)一時就一撅不振或銷聲匿跡。這些尷尬事實(shí)背后的原因可能是多方面的，而在這些因素中最為突出的就是財(cái)務(wù)風(fēng)險問題了。一方面由于缺乏風(fēng)險意識、風(fēng)險管理薄弱，另一方面在企業(yè)創(chuàng)立發(fā)展的過程中，忽視理財(cái)能力的培訓(xùn)，財(cái)務(wù)運(yùn)作缺乏科學(xué)有序的管理，以致財(cái)務(wù)缺乏彈性、企業(yè)缺乏應(yīng)變能力，嚴(yán)重危及企業(yè)生存。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)理論綜述

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險理論概述。

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險的基本含義。財(cái)務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理過程中，由于各種不確定因素的影響導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)期收益偏離實(shí)際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。也就是說，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的本質(zhì)就來源于各種不確定的影響因素，因此企業(yè)生存發(fā)展所處的內(nèi)外環(huán)境的不確定性引發(fā)了企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行結(jié)果的不確定性，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險有狹義和廣義之分，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)不同融資方式引起的企業(yè)普通股股東凈收益的不確定性。因?yàn)楠M義的財(cái)務(wù)風(fēng)險是由籌資決策引起的，所以也叫籌資風(fēng)險，其大小取決于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險是指包括籌資風(fēng)險在內(nèi)的所有由于不確定事項(xiàng)給企業(yè)帶來的可能損失或收益，它在企業(yè)財(cái)務(wù)活動過程中是客觀存在的。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險的分類。財(cái)務(wù)風(fēng)險在不同的理財(cái)環(huán)境、理財(cái)階段，針對不同的經(jīng)營主體和理財(cái)項(xiàng)目有不同的表現(xiàn)形式，有不同的風(fēng)險類型。關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險的劃分標(biāo)準(zhǔn)也很多，如以可控程度劃分，以研究對象劃分等。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，可將其劃分為:籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金營運(yùn)風(fēng)險和資金分配風(fēng)險四個方面。這里，我們主要以風(fēng)險的成因?yàn)闃?biāo)志，將財(cái)務(wù)風(fēng)險分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、流動性風(fēng)險、政治風(fēng)險、違約風(fēng)險、道德風(fēng)險等九種風(fēng)險。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理理論概述。財(cái)務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險管理客觀存在于民營企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的存在無疑會對民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。民營企業(yè)是由諸多因素組成的綜合體，但其主要是一個經(jīng)濟(jì)組織，其主要目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，表現(xiàn)在財(cái)務(wù)上就是業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)。因此，民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理可以定義為:民營企業(yè)經(jīng)營過程中由于內(nèi)部不確定風(fēng)險因素的影響，而產(chǎn)生實(shí)際財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)目標(biāo)發(fā)生負(fù)面偏離的可能性。

二、民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)與成因分析

(一)民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)。

1、缺乏籌資渠道。當(dāng)前，籌資難問題已經(jīng)成為了我國民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的瓶頸，由于受到了自身規(guī)模的限制，根木無法通過發(fā)行證券、股票等方式從資木市場籌集所需資金，還有就是多數(shù)民營企業(yè)由于自身規(guī)模小、資產(chǎn)小、信用度低以及沒有相應(yīng)的擔(dān)保和抵押作為依據(jù)等諸多因素的存在，商業(yè)銀行通常不會向民營企業(yè)提供貸款。由于缺乏籌資渠道，致使民營企業(yè)難以及時籌集到資金，對其規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大造成了嚴(yán)重的影響。

2、籌資成本相對較高。目前，銀行信貸依舊是民營企業(yè)籌集資金的主要渠道，可是，在銀行的信貸中，所增設(shè)的貸款一般都集中在中小企業(yè)中具有較大規(guī)模的企業(yè)。由于民營企業(yè)的規(guī)模較小，所以，銀行貸款機(jī)率不高。就算是民營企業(yè)在銀行中獲取了所需的貸款，但還是會因貸款程序復(fù)雜繁瑣，手續(xù)辦理時間太長，且收費(fèi)高，最終導(dǎo)致民營企業(yè)需要支付過高的籌資成本。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險控制缺失。財(cái)務(wù)控制在企業(yè)則務(wù)管理工作中屬于核心部分，但大多數(shù)民營企業(yè)尚未構(gòu)建一套完善的則務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制，沒有充分認(rèn)識到則務(wù)風(fēng)險控制管理工作具有的重要性。多數(shù)民營企業(yè)還未建立起新型的現(xiàn)代企業(yè)管理模式，大多存在著權(quán)責(zé)不明、職責(zé)不清的情況，并且資金管理不嚴(yán)，資金流失現(xiàn)象屢見不鮮，致使企業(yè)資金結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)合理性，大大降低了資金實(shí)際使用效率。

(二)民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險成因分析。

1、內(nèi)部原因。(1)不完善的公司治理結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)在初創(chuàng)期往往采取簡單的家庭式治理結(jié)構(gòu)，向成長期發(fā)展的過程中必然要經(jīng)歷公司治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，而在現(xiàn)代企業(yè)制度建立過程中，勢必凸顯其原有公司治理結(jié)構(gòu)的固有問題，并產(chǎn)生一系列新的矛盾。隨著民營企業(yè)成長和擴(kuò)張，這種簡單原始的公司治理結(jié)構(gòu)勢必?zé)o法滿足需要，而其管理環(huán)境的先天不足導(dǎo)致其在向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變的過程中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離將導(dǎo)致更多問題的產(chǎn)生，造成所有者、經(jīng)營者和債權(quán)人之間更多的利益沖突，產(chǎn)生更多的成本。(2)缺乏內(nèi)部控制與 風(fēng)險管理。目前我國民營企業(yè)普遍缺乏系統(tǒng)的內(nèi)部控制與科學(xué)的風(fēng)險管理手段，而成長型民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的成因很多都應(yīng)歸咎于其內(nèi)部控制制度的缺失。對于仍在摸索中建立健全公司治理結(jié)構(gòu)的民營企業(yè)，其管理者往往缺乏內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的意識，不具備正確的風(fēng)險觀念，很多民營企業(yè)由于人員、機(jī)構(gòu)和管理成本所限，不愿或者暫時難以專設(shè)內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)，全面的風(fēng)險管理體系也很難建立。(3)民營企業(yè)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)較低。我國的民營企業(yè)是在國有企業(yè)、集體企業(yè)的夾縫中產(chǎn)生的。大多數(shù)民營企業(yè)的財(cái)務(wù)人員都是業(yè)主自己的家人或是親戚。這些人要么沒有文化，要么沒有財(cái)務(wù)知識。這種狀況一方面造成財(cái)務(wù)人員聽命于管理者的意志，不能客觀反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，另一方面這些人員不能針對企業(yè)實(shí)際情況并結(jié)合外部環(huán)境制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，即使是日常的財(cái)務(wù)決策也缺乏科學(xué)性。而業(yè)主又不敢放手引進(jìn)外來專業(yè)人員，這種模式制約了企業(yè)財(cái)務(wù)人員的開發(fā)培養(yǎng)和更廣范圍的擇優(yōu)選聘，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，將嚴(yán)重影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的健全和發(fā)展。

2、外部原因。宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的外部原因。具體分析是金融市場不完善。民營企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，向金融機(jī)構(gòu)貸款是民營企業(yè)融資的主要渠道，而目前我國國有商業(yè)銀行處于轉(zhuǎn)軌過程中，為民營企業(yè)服務(wù)的金融體系并不完備，民營企業(yè)的融資投資環(huán)境不佳，融資渠道、融資規(guī)模和投資領(lǐng)域都受到限制。但是引發(fā)民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的外部原因還包括經(jīng)濟(jì)因素、自然因素、法律因素和科學(xué)技術(shù)因素。

三、民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的防范措施

(一)建立科學(xué)的防范制度。企業(yè)內(nèi)部體制的健全還要和企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況以及現(xiàn)代化的企業(yè)制度有機(jī)的結(jié)合起來。要綜合企業(yè)的長遠(yuǎn)利益與眼前利益，不能只考慮眼前的利益還要顧及到企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。在籌資的時候，就應(yīng)該考慮到長期資金與短期資金的有效結(jié)合，對于資金的額度以及期限都要有一個計(jì)劃，這樣才能夠正確的估算出成本，對成本進(jìn)行控制，管好資金，將資金用在正道上。另外，還要制定出一個還款的計(jì)劃。財(cái)務(wù)要做到嚴(yán)格的事前控制，做好預(yù)算工作;做好資金的事中控制，這樣才可以確保資金的有序流動;事后還要構(gòu)建一個資金審核體制。

(二)選擇正確的風(fēng)險管理策略。

1、籌資風(fēng)險的管理策略。資金結(jié)構(gòu)具體指借入的資金和自有資金兩者間的比例。最優(yōu)的資金機(jī)構(gòu)指在企業(yè)可以接受的最大的風(fēng)險范圍之內(nèi)，在總的資金成本最少且企業(yè)的價值最大的時候的資金結(jié)構(gòu)?？梢杂秘?fù)債的比例去表示最大的籌資風(fēng)險。一個只具備自有資金而沒有借入資金的企業(yè)盡管實(shí)現(xiàn)了無籌資風(fēng)險的愿望，但是它的總成本是比較高的，也不能夠?qū)崿F(xiàn)收益的最大化;但是在債務(wù)成本比較高的情況下，企業(yè)的資金總額降低了，進(jìn)而收益也可以增多，但是籌資的風(fēng)險會愈加的大。

2、投資風(fēng)險的管理策略。作為企業(yè)的重大經(jīng)營決策重要內(nèi)容組成部分的投資決策可以直接左右到企業(yè)在長時間內(nèi)的經(jīng)營效益以及資金結(jié)構(gòu)，投資決策一旦失誤了就會影響到企業(yè)的效益，令企業(yè)遭遇困難險境甚至破產(chǎn)。在選定投資項(xiàng)目之前一定要對可行性分析與論證進(jìn)行縝密的研究，要秉承投資決策的規(guī)范化以及科學(xué)化，對投資資金必須合理配置，處理好專業(yè)化和多元化經(jīng)營之間的關(guān)系，將企業(yè)的投資風(fēng)險分散開來。

3、資金回收風(fēng)險的管理策略。中小企業(yè)在對客戶的賒銷行為進(jìn)行選擇的時候，必須要制定出一套嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，對于那些經(jīng)濟(jì)效益不好、信譽(yù)不高、來歷不明確的、負(fù)債比例高的，上一次的賒銷還沒有結(jié)賬的企業(yè)都不應(yīng)該再次給予賒銷，這樣做的目的是為了確保企業(yè)的資金不外流，避免給企業(yè)帶來虧損。同時，企業(yè)還可以通過貨款的回收考核制度去強(qiáng)化收款、企業(yè)可以將貨款的回收程度作為銷售人員的重要考核標(biāo)準(zhǔn)，還要和企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營責(zé)任聯(lián)系起來，共同促進(jìn)貨款的及時收回。

(三)加強(qiáng)日常資金管理以保證資金合理分配。一定要做好信用調(diào)查和評價任務(wù)，要采用科學(xué)有效的方式強(qiáng)化存貨監(jiān)控，預(yù)防信用風(fēng)險的產(chǎn)生，進(jìn)而盤活存量資產(chǎn)。另外，要配置好資金占用和資金來源的比例，要對短、中、長期的負(fù)債進(jìn)行均勻的安排，還要對期間的結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的調(diào)試，在保證支付能力的基礎(chǔ)上，盡力將資金的使用率用到最高。(四)建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是一種成本低廉的診斷工具，它通過財(cái)務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系來預(yù)知財(cái)務(wù)風(fēng)險，分析企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)運(yùn)行數(shù)據(jù)，及時地向管理層匯報相關(guān)的風(fēng)險，以做出預(yù)防風(fēng)險的決策。中小企業(yè)應(yīng)通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測、信息反饋，促使管理者及時改善經(jīng)營管理，防止陷人財(cái)務(wù)危機(jī)。首先，編制現(xiàn)金流量預(yù)算，預(yù)警短期風(fēng)險。為此，要通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算，科學(xué)規(guī)劃現(xiàn)金的流向與流量，合理調(diào)度資金，加強(qiáng)現(xiàn)金管理來實(shí)現(xiàn)短期財(cái)務(wù)預(yù)警;其次，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，預(yù)警企業(yè)籌資風(fēng)險。根據(jù)我國中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀，可以從償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿拓?cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等五個方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)來建立風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，并結(jié)合企業(yè)的實(shí)際狀況設(shè)立預(yù)警指標(biāo)的臨界值。綜上所述，民營企業(yè)抗風(fēng)險能力弱，內(nèi)部制度不完善，缺乏風(fēng)險意識，容易因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)而破產(chǎn)，本文雖然對于民營企業(yè)目前財(cái)務(wù)風(fēng)險成因及其財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范提出了小的建議，根據(jù)民營企業(yè)的特點(diǎn)目前的狀況，制定以風(fēng)險管理為中心的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，重視事前事中控制，科學(xué)地解決民營企業(yè)面臨的風(fēng)險才是當(dāng)務(wù)之急。風(fēng)險存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險，中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者、財(cái)務(wù)人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。及時了解企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營的真實(shí)情況，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避風(fēng)險，改善不良經(jīng)營狀況，實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

作者:于春曉 單位:遼寧師范大學(xué)海華學(xué)院

參考文獻(xiàn):

［1］秦占榮．我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險問題研究［J］．企業(yè)改革與管理，2016(02)

［2］丁潔．民營中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理研究［J］．商場現(xiàn)代化，2015(76)

民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險范文第4篇

一、成長型民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險形成機(jī)制

（一）不完善的公司治理結(jié)構(gòu) 民營企業(yè)在初創(chuàng)期往往采取簡單的家庭式治理結(jié)構(gòu)，向成長期發(fā)展的過程中必然要經(jīng)歷公司治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，而在現(xiàn)代企業(yè)制度建立過程中，勢必凸顯其原有公司治理結(jié)構(gòu)的固有問題，并產(chǎn)生一系列新的矛盾。出于對公司控制權(quán)的考慮，民營企業(yè)管理層往往任人唯親，這就造成民營企業(yè)管理人員素質(zhì)不高，或者有專業(yè)技術(shù)而缺乏專業(yè)的管理知識，有相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)而無現(xiàn)代企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)；家庭式管理同樣造成企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不科學(xué)，管理不規(guī)范，權(quán)責(zé)不清，決策過程簡單草率，缺乏科學(xué)的企業(yè)管理理念。隨著民營企業(yè)成長和擴(kuò)張，這種簡單原始的公司治理結(jié)構(gòu)勢必?zé)o法滿足需要，而其管理環(huán)境的先天不足導(dǎo)致其在向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變的過程中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離將導(dǎo)致更多問題的產(chǎn)生，造成所有者、經(jīng)營者和債權(quán)人之間更多的利益沖突，產(chǎn)生更多的成本。在這樣的環(huán)境下，財(cái)務(wù)風(fēng)險更容易積聚和爆發(fā)，威脅企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

（二）缺乏內(nèi)部控制與風(fēng)險管理 目前我國民營企業(yè)普遍缺乏系統(tǒng)的內(nèi)部控制與科學(xué)的風(fēng)險管理手段，而成長型民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的成因很多都應(yīng)歸咎于其內(nèi)部控制制度的缺失。2010年財(cái)政部等五部委聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，連同此前的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，基本形成了較為完整的中國企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系。企業(yè)可以依照該體系的框架，建立起以全面風(fēng)險管理為基礎(chǔ)的內(nèi)部控制體系，通過加強(qiáng)內(nèi)部控制提升企業(yè)的管理水平，增強(qiáng)競爭力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。但內(nèi)部控制在我國畢竟仍然處于起步階段，該內(nèi)部控制體系僅處于試點(diǎn)階段，僅在中央企業(yè)和部分上市公司中推進(jìn)，實(shí)施效果尚不明顯。正在實(shí)施的企業(yè)中，也往往以傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)內(nèi)控為主體，對于風(fēng)險管理側(cè)重不多，難以真正落到實(shí)處。而對于仍在摸索中建立健全公司治理結(jié)構(gòu)的民營企業(yè)，其管理者往往缺乏內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的意識，不具備正確的風(fēng)險觀念，很多民營企業(yè)由于人員、機(jī)構(gòu)和管理成本所限，不愿或者暫時難以專設(shè)內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)，全面的風(fēng)險管理體系也很難建立。這造成民營企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險的預(yù)警，應(yīng)對能力和控制措施十分有限，往往使?jié)撛诘呢?cái)務(wù)風(fēng)險得不到及時控制而演化成為財(cái)務(wù)危機(jī)。

（三）忽視現(xiàn)金流管理 成長期民營企業(yè)自身實(shí)力的不足和管理層觀念的缺失決定了民營企業(yè)往往不愿以高薪聘請高層次的知識人才，尤其是企業(yè)的財(cái)務(wù)部門，從業(yè)人員素質(zhì)和知識結(jié)構(gòu)、領(lǐng)導(dǎo)水平都有待提高，財(cái)務(wù)管理人才缺乏，財(cái)務(wù)部門工作往往停留在財(cái)務(wù)核算的階段，難以為企業(yè)財(cái)務(wù)和管理決策提供準(zhǔn)確的決策有用信息。企業(yè)更為關(guān)注企業(yè)的收入創(chuàng)造和利潤實(shí)現(xiàn)，而忽略了對企業(yè)的現(xiàn)金流的管理。現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理注重現(xiàn)金為王的原則，從現(xiàn)金流的角度對企業(yè)的融資、投資、資金營運(yùn)、資金分配進(jìn)行整個流程管理，資金運(yùn)動的每一個環(huán)節(jié)都存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險，如果忽視這些風(fēng)險，會造成企業(yè)對現(xiàn)金流疏于管理，控制不力，營運(yùn)資金不足，資金使用效率低下，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)慢，存貨、應(yīng)收賬款等占壓資金嚴(yán)重，造成嚴(yán)重的資金浪費(fèi)，從而降低企業(yè)的營運(yùn)能力和獲利能力，尤其對企業(yè)償債能力的影響極為嚴(yán)重。

（四）融資風(fēng)險較高 籌資困難本就是制約廣大民營企業(yè)，特別是中小型民營企業(yè)發(fā)展的痼疾，成長型民營企業(yè)在高速成長過程中，更是需要大量資金。民營企業(yè)在初創(chuàng)期，資金來源絕大部分依賴主要投資者的個人投資，因此資金規(guī)模十分有限，用于發(fā)展的資金也大多依靠自身經(jīng)營的內(nèi)部積累，這樣發(fā)展速度往往較慢，無法滿足規(guī)模發(fā)展的需要。成長型民營企業(yè)從事的又多為技術(shù)性行業(yè)或新興行業(yè)，發(fā)展過程中需要不斷研發(fā)新技術(shù)新產(chǎn)品，大量購置先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，這些都需要投入大量的資金，僅依靠民營企業(yè)的內(nèi)源性資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足企業(yè)成長發(fā)展的需要。內(nèi)源資金融資不足，外源資金融資又十分困難，由于我國資本市場不發(fā)達(dá)，籌資渠道單一，缺乏風(fēng)險投資及其他權(quán)益性融資渠道，發(fā)行債券和上市融資門檻較高；由于民營企業(yè)本身缺乏足夠的資本積累，規(guī)模實(shí)力不足，管理水平低下，資質(zhì)信用不高，可用于硬抵押的資產(chǎn)少，更無法獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款。利率管制對民營企業(yè)的影響是十分不利的，這也是造成銀行“惜貸”的主要原因，加之銀行信貸配給的差別待遇，民營企業(yè)往往難以從正規(guī)的金融市場中獲取發(fā)展所需的資金。在創(chuàng)立初期，融資困難往往會加重民營企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險，獲得外源融資的可能性較低，主要依賴內(nèi)源融資；而在民營企業(yè)的成長期，隨著自身實(shí)力的加強(qiáng)，籌資能力提升，民營企業(yè)通過外部金融機(jī)構(gòu)融資會變得就比較容易，但這又會造成債務(wù)資金比例上升，形成風(fēng)險較大的資本結(jié)構(gòu)，高企的資產(chǎn)負(fù)債率帶來了較大的償債風(fēng)險。加上民營企業(yè)獲得的往往是短期債務(wù)資金，很少能夠獲得長期債務(wù)資金，資本結(jié)構(gòu)不合理，償債能力弱，又會埋藏下較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。很多成長型民營企業(yè)在出現(xiàn)融資困難時，往往會求助于民間借貸，但民間借貸目前存在著較高的法律風(fēng)險，且資本成本較高，應(yīng)慎重行事。

（五）投資決策過程存在較大問題 很多民營企業(yè)在初創(chuàng)期創(chuàng)造了較高的盈利水平，主業(yè)經(jīng)營得十分出色，而一旦進(jìn)入成長期，在擴(kuò)大經(jīng)營范圍或者進(jìn)行多元化投資的過程中卻往往出現(xiàn)決策失誤，無法將輝煌持續(xù)下去。很多民營企業(yè)的投資決策過程存在較大的問題，仍有不少管理者在進(jìn)行沖動性投資，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不足，急于做大做強(qiáng)，不斷盲目上馬新的項(xiàng)目，前期缺乏科學(xué)的投資決策，不遵循資金運(yùn)動的客觀規(guī)律；沒有一個明確的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，往往投資于自己并不熟悉的，與主業(yè)并不相關(guān)的領(lǐng)域，跟風(fēng)投資，盲目擴(kuò)張，如近幾年大量的民營企業(yè)在主業(yè)獲得較好的業(yè)績后跟風(fēng)投資房地產(chǎn)，這些成長型民營企業(yè)本身就存在大量的財(cái)務(wù)風(fēng)險，抵御系統(tǒng)性風(fēng)險的能力更弱，一旦投資方向錯誤，投資決策失誤，唯一的結(jié)果就是資金鏈斷裂，造成企業(yè)破產(chǎn)。我國成長型民營企業(yè)在進(jìn)行重大項(xiàng)目的投資決策過程中，仍然普遍缺乏科學(xué)的決策知識，缺乏分析和論證，在沒有充分論證項(xiàng)目可行性的條件下就草率進(jìn)行項(xiàng)目投資決策，從而造成一個失敗項(xiàng)目拖垮一個原本蓬勃發(fā)展的企業(yè)。

綜上分析，民營企業(yè)在組織結(jié)構(gòu)、管理層水平、人員素質(zhì)、經(jīng)營管理觀念等方面存在著諸多的先天不足，自身風(fēng)險承受力較差，在外界經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境變動的作用下，不但要承受較大的系統(tǒng)性風(fēng)險，自身也會產(chǎn)生潛在的非系統(tǒng)性風(fēng)險，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險是最為關(guān)鍵、對企業(yè)影響最大的一環(huán)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，財(cái)務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生不是由單一因素引起的，企業(yè)的融資、投資、生產(chǎn)、經(jīng)營各個環(huán)節(jié)都存在著不確定性，都有無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的可能性，都會為企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險。

企業(yè)的現(xiàn)金流量是貫穿生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的關(guān)鍵因素，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險也可以通過現(xiàn)金流動的情況顯現(xiàn)出來。企業(yè)進(jìn)行融資時，權(quán)益融資是長期而穩(wěn)定的自有資本，但會分散所有者的控制權(quán)，要求的資本回報也較高；債務(wù)融資形成暫時的現(xiàn)金流入，資本回報相對權(quán)益融資較低，但有固定償還期限，且對于成長型民營企業(yè)來說獲得更多的是短期的債務(wù)融資，與企業(yè)長期的資金需要不相匹配，一旦企業(yè)投資活動和生產(chǎn)經(jīng)營活動無法產(chǎn)生足額的現(xiàn)金流量用以償還債務(wù)，企業(yè)就會面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。成長性民營企業(yè)的投資活動對企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要，一旦出現(xiàn)決策失誤，會產(chǎn)生巨大的資金漏洞。而企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動如果管理不到位，也會占壓大量的營運(yùn)資金，進(jìn)一步加劇資金的短缺，擴(kuò)大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。財(cái)務(wù)風(fēng)險的成因是多樣的，需要企業(yè)進(jìn)行全局的統(tǒng)籌管理，才能保證現(xiàn)金的順暢流動，提升企業(yè)的盈利能力和抵御風(fēng)險的水平。而財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)往往是其中一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險不斷加大，企業(yè)若沒有及時加以應(yīng)對，一個環(huán)節(jié)的問題就可能會成為壓斷整個企業(yè)現(xiàn)金鏈的關(guān)鍵因素。

二、成長型民營企業(yè)風(fēng)險管理方法分析

（一）完善公司治理結(jié)構(gòu) 首先，應(yīng)建立健全完善的公司治理結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)必須經(jīng)歷現(xiàn)代企業(yè)制度改革的陣痛，才能理順權(quán)責(zé)關(guān)系，企業(yè)各部門各司其責(zé)，形成高效運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的監(jiān)督管理約束機(jī)制，才能為內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的推行建立良好環(huán)境。在專設(shè)內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)之前，相關(guān)的風(fēng)險管理工作仍由財(cái)務(wù)部門兼任，為了保證風(fēng)險管理落到實(shí)處，真正起到應(yīng)有的作用，應(yīng)賦予財(cái)務(wù)部門更加超然的地位，將財(cái)務(wù)決策提到企業(yè)管理決策的較高位置，將財(cái)務(wù)核算的成果和財(cái)務(wù)分析的結(jié)論用于企業(yè)的各項(xiàng)重大決策之中。財(cái)務(wù)部門應(yīng)基于財(cái)務(wù)風(fēng)險的把控，對企業(yè)的諸如項(xiàng)目投資等重大決策擁有一票否決權(quán)，對企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營活動、籌資活動和投資活動的決策和效果擁有比重較大的投票權(quán)，應(yīng)將財(cái)務(wù)風(fēng)險的高低作為企業(yè)各項(xiàng)活動決策的主要依據(jù)。

（二）樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險意識 企業(yè)管理層和員工都應(yīng)樹立正確的風(fēng)險意識，財(cái)務(wù)風(fēng)險的存在是客觀的不可避免的，應(yīng)正確地把握財(cái)務(wù)風(fēng)險，利用財(cái)務(wù)風(fēng)險帶來的收益，并將財(cái)務(wù)風(fēng)險控制在適度范圍內(nèi)，做好風(fēng)險的預(yù)警和應(yīng)對的準(zhǔn)備。根據(jù)成本理論，債務(wù)融資能夠起到減少成本的作用，減少經(jīng)營者對公司自由現(xiàn)金流的濫用；適度的負(fù)債水平能夠產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿作用，在企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定增長期可以帶來可觀的財(cái)務(wù)杠桿利益。作為企業(yè)管理者，進(jìn)行決策時要重視財(cái)務(wù)風(fēng)險，也應(yīng)正視財(cái)務(wù)風(fēng)險的作用，不應(yīng)一味地回避風(fēng)險，而要將風(fēng)險為我所用。為了保證將債務(wù)融資風(fēng)險控制在合理的范圍內(nèi)，應(yīng)在融資決策中準(zhǔn)確確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，注重內(nèi)源融資與外源融資的比例，權(quán)益資本與負(fù)債資本的比例，長期資本與短期資本的比例等，盡量降低企業(yè)的融資成本，控制融資風(fēng)險，保證足夠的償債能力。

（三）加強(qiáng)營運(yùn)資金管理，提高資金使用效率 很多民營企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的情況時，賬面上都存在著大量營運(yùn)資金被占用的問題，這說明其財(cái)務(wù)風(fēng)險的成因很大程度上是因?yàn)闋I運(yùn)資金管理出現(xiàn)了問題。成長型民營企業(yè)應(yīng)積極學(xué)習(xí)先進(jìn)的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨等流動資產(chǎn)的管理，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，從而減少資金占用，規(guī)避因營運(yùn)資金不足而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險。具體的方法包括加強(qiáng)現(xiàn)金管理，確定合理的現(xiàn)金持有量；加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，重在事前的調(diào)查分析，包括提供商業(yè)信用前對客戶信用的調(diào)查，信用政策的合理選擇等；學(xué)習(xí)先進(jìn)企業(yè)的“零存貨”模式，加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理，減少營運(yùn)資金在存貨上的占用等。

（四）建立以現(xiàn)金流管理為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系 成長型民營企業(yè)應(yīng)從自身實(shí)際情況出發(fā)，從簡明實(shí)用的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)開始，逐步建立適合自身需要的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。預(yù)警體系建立之初，應(yīng)盡量利用企業(yè)現(xiàn)有資源，從財(cái)務(wù)部門選聘知識經(jīng)驗(yàn)水平較高的人員組成風(fēng)險控制委員會，逐步建立起全面預(yù)算制度，并應(yīng)注意成員的培訓(xùn)和企業(yè)整體的風(fēng)險觀念的樹立，培養(yǎng)和聘用內(nèi)部控制和風(fēng)險管理專業(yè)人才。初期的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系可以采用現(xiàn)金流量指標(biāo)和杜邦分析體系中償債能力系列指標(biāo)作為核心，參考金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)風(fēng)險的診斷方法體系，設(shè)定風(fēng)險臨界值，建立一套能快速識別風(fēng)險作出預(yù)警的體系；在企業(yè)中運(yùn)行實(shí)驗(yàn)測試效果后可以進(jìn)一步采用多變量分析、引入VaR風(fēng)險控制模型等方法建立更為全面的風(fēng)險預(yù)警模型，具體反映企業(yè)的投融資風(fēng)險、資金利用水平、破產(chǎn)概率等，分時期評估企業(yè)所處的狀況，提醒管理人員采取相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施，提高成長型民營企業(yè)經(jīng)營管理水平和抵御風(fēng)險的能力。

民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險范文第5篇

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險；民營企業(yè)；財(cái)務(wù)預(yù)警

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險又稱籌資風(fēng)險，是指由于舉債而給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險是從財(cái)務(wù)管理的角度而言，風(fēng)險存在于企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)讓企業(yè)管理層能夠盡早發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險，判斷風(fēng)險并避免財(cái)務(wù)危機(jī)。有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅能進(jìn)行預(yù)測，還能及早發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)大的原因，使管理層找到問題出現(xiàn)的根源，制定有效措施。

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以防止相似的財(cái)務(wù)危機(jī)再次發(fā)生。企業(yè)通過財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，能夠?qū)σ寻l(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行記錄、分析，提出解決的方案及建議。完善財(cái)務(wù)制度，建立健全的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，從根源上消除隱患。

一、民營企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)形成原因分析：

民營企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)主要來自融資、投資兩方面。原因有以下幾點(diǎn)：

1.缺乏財(cái)務(wù)預(yù)警的意識：民營企業(yè)往往較關(guān)注眼前的利益，盲目擴(kuò)張，追求企業(yè)的規(guī)模，而忽視長期利益，風(fēng)險意識薄弱，預(yù)算與決算偏差較大，可行性分析缺失。在民營企業(yè)，財(cái)務(wù)部門僅僅以記賬、對賬，編制報表，而忽視其發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險，向決策者提供建議，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警等現(xiàn)代會計(jì)的功能。

2.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管制度不完善，內(nèi)部控制力薄弱良好的內(nèi)部控制制度能夠規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)人員的工作行為和態(tài)度，提高財(cái)務(wù)人員的工作能力，進(jìn)而保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，為企業(yè)提供質(zhì)量高的財(cái)務(wù)信息。民營企業(yè)的內(nèi)部控制制度中，對于財(cái)務(wù)內(nèi)部控制漏洞較大。內(nèi)部控制制度要求企業(yè)內(nèi)部的工作人員崗位分明，各司其職，各盡其力。而民營企業(yè)中財(cái)務(wù)部門大多為一個人負(fù)責(zé)企業(yè)的出納、會計(jì)工作。因此在財(cái)務(wù)信息的相互監(jiān)督上，可以說完全失控。在企業(yè)內(nèi)部也沒有設(shè)立相應(yīng)的內(nèi)部審計(jì)部門，或者是形同虛設(shè)，審計(jì)部門和財(cái)務(wù)部門職責(zé)分不清。有些規(guī)模較小的民營公司，根本就沒有設(shè)立審計(jì)部門，財(cái)務(wù)部門也是公司的自家人，因此內(nèi)部控制制度在企業(yè)的財(cái)務(wù)部門沒有發(fā)揮任何的作用。內(nèi)部控制制度的不完善會造成企業(yè)擁有過多的爛帳、壞賬，企業(yè)的資源不能夠合理的進(jìn)行分配。在資金上會導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，資金會受困難等問題。

3.規(guī)模偏小，科技含量低，附加值低，多數(shù)集中在紡織、服裝加工、小商品制造等輕工業(yè)，利潤較薄，面對近幾年不斷上升的勞動力成本、原材料成本、運(yùn)輸成本，原來就以數(shù)量來換取利潤的民營企業(yè)，遭遇到現(xiàn)金支出的驟然上升，資金短缺。但是，許多中小企業(yè)信用等級較低據(jù)調(diào)查，我國中小企業(yè)60%以上，信用等級都是3B或3B以下，輕工業(yè)基礎(chǔ)較弱，企業(yè)缺乏可抵押資產(chǎn)，獲得銀行貸款較難，影響其融資。

4.諸多民營企業(yè)然執(zhí)行著家族管理的模式，內(nèi)部控制較弱，管理松散，財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)預(yù)警觀念薄弱。因地域集群，家族聯(lián)系，多數(shù)民營企業(yè)之間往來借款較多，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)混亂，財(cái)務(wù)報表不夠嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范，這幾年，又頻發(fā)企業(yè)逃債、賴債等現(xiàn)象，使銀行不敢輕易貸款給中小型民營企業(yè)。

5.國家政策扶持力度不夠，國有企業(yè)、外資企業(yè)都受到過國家政策的傾斜或優(yōu)惠，但形成鮮明對比的是，迄今為止，國家還沒有出臺一部有關(guān)中小企業(yè)的完整法律，因此，中小企業(yè)在于國有企業(yè)、外資企業(yè)競爭時，存在著法律和權(quán)力上的不平等。許多發(fā)達(dá)國家都建立了中小特殊融資機(jī)制，而在我國，廣大的中小民營企業(yè)卻在貸款、稅收方面受到諸多限制。

6.融資渠道單一。在我國，中小民營企業(yè)融資的主要方式為銀行貸款。

7.投資失敗。失敗的投資也會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險。例如溫州的波特曼、三旗集團(tuán)、江南皮革都由于盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致資金鏈鍛煉，企業(yè)倒閉。一部分企業(yè)在成長期就開始盲目擴(kuò)張，開連鎖店，資金周轉(zhuǎn)慢，融資又受阻，使企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，許多溫州企業(yè)的利潤不再用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，回流實(shí)體經(jīng)濟(jì)的甚至不到一半，相當(dāng)多的變成了“熱錢”。溫州在工商部門注冊的創(chuàng)投企業(yè)已達(dá)300多家，大約有1500億元的流動資金進(jìn)入了創(chuàng)投領(lǐng)域。當(dāng)全球金融危機(jī)爆發(fā)，股市急劇下跌，房地產(chǎn)遭遇國家有力的宏觀調(diào)控，部分企業(yè)出現(xiàn)資金斷流，一部分企業(yè)轉(zhuǎn)向民間高利貸和地下錢莊，高額的利息使企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況雪上加霜，現(xiàn)金流動進(jìn)入惡性循環(huán)，最終釀成財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、民營企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的必要性：

不少企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)彈性不足，結(jié)構(gòu)脆弱，對企業(yè)的發(fā)展體現(xiàn)出一種剛性約束力，如過度負(fù)債經(jīng)營，自有資本比重過低，對銀根的擴(kuò)張和收縮的敏感性和依賴性太大等。這些企業(yè)不僅極易陷入困境，而且其結(jié)構(gòu)的調(diào)整難度大，沒有回旋余地。因此只能通過財(cái)務(wù)預(yù)警分析，對企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等重要問題進(jìn)行測算，促使企業(yè)保持合理的籌資、投資彈性，防止財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，控制和降低風(fēng)險。

三、民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險識別方法